新增900亿美元日本基金着眼于高风险资产以提高回报

日本新成立的10万亿日圆(合900亿美元)大学基金正寻求投资于另类资产和外国股票，其首席投资长表示，该基金寻求的回报将超过该国更为保守的养老基金。

Masakazu Kita希望该基金的投资组合至少包括一些另类资产，如私人股本、房地产或基础设施，并可能投资于对冲基金。基塔在周三接受彭博新闻社采访时表示，该基金将广泛聘用另类资产专家。

52岁的Kita表示，"我们将至少有20,30名员工"，"根据基金的未来方向，可能会有更多的扩张。"“我预计会有更多的另类资产投资者。”

该大学基金计划在3月底开始运作。它需要迅速获得回报，以提升日本在全球科技领域摇摇欲坠的地位，并支持日本仍然保持的前沿研究能力。除了迟来的半导体投资等其他举措外，政府还认识到，该国需要快速取得成果，以避免进一步落后于中国。

为此，曾在农林中金银行(Norinchukin Bank)担任基金经理的Kita一直肩负着实现4.38%年回报率的任务。这将使日本每年有3,000亿日圆的资金用于高端研究。这一目标高于日本庞大的政府养老金投资基金(Government Pension Investment Fund)过去20年平均3.7%的回报率，表明该大学基金有必要投资于风险相对较高的资产。北区是勇敢的。

“我不认为4.38%的目标过于雄心勃勃，”他说。“通过正确的资产组合和平衡，这应该是可以实现的。”

最近一个政府小组表示，该基金应将65%投资于股票，35%投资于债券，这一结论很可能会被采纳。与全球最大的养老金投资基金GPIF相比，这是一种更有野心的投资方式。GPIF将资金分配在四类国内外股票和债券上。

由于GPIF的规模和对日本日益增多的养老金领取者的影响，该基金的分配受到了严格的审查，而大学基金的审查可能不那么严格。

没有“本土偏好”

喜多在日本农业合作社的主要金融机构农林中金有20年的资金管理经验。他曾一度负责该银行投资组合的另类资产，目前该投资组合的规模为62万亿日圆。GPIF的前任和现任总裁也都来自农林中金，但该大学基金也可能与养老基金战略决非，减少对日本资产的关注。

"不会有母国偏好，"喜多说，他指的是日本在全球股指基金中约占10%的股票或债券投资。喜多贸易没有表明将在国内投资多少资金，并补充说，汇率风险意味着该公司可能会增加在日本的资产。

基塔说，如果该基金在市场状况恶化时面临政界人士要求其抛售的压力，原则上他将通过重新平衡投资组合来应对。

“我们必须避免承担过度的风险，避免陷入无法恢复的境地，”基塔说。“但我不打算过于保守，否则你无法确保回报。”