上下震荡剧烈！美元市场押注美联储“明年6月50%升息、9月几率百分百” 人民币中间价调升86基点

美国利率期货市场对美联储升息预期越来越高，押注明年6月升息25个基点的几率上升到接近50%，9月升息的几率达到百分之百。美元指数正处于区间震荡模式，剧烈上下摇摆展现出投资者犹豫难断定的状态，目前正从高点回落至94.002水平。人民币中间价则上调86基点，报在6.4300元。

利率交换合约显示，市场预测联邦公开市场委员会(FOMC)明年6月约升息12个基点，9月升息1码的几率则为百分之百，接下来在2023年2月之前会再次升息。欧洲美元期货交易利率一度上涨10个基点，也显示交易员对美联储升息预期增强。

(来源:彭博)

彭博撰文分析，如果美联储确实启动新冠疫情爆发以来的首度升息，将代表大规模购债计划，甚至可能比美联储暗示的早结束。

根据联邦公开市场委员会9月决策会议后释出的利率预测点状图，18名官员中有9人预测将在2022年底之前升息，显示升息可能比预期早，这是1980年代以来首见票数平手的情况。6月开会时，18名官员中有13人认为2023年至少升息一次。

回顾美国经济数据，上周亮眼的通胀数据促使市场风险情绪高涨，资金转向股市，并且抛弃美元避风港，寻求贵金属的上升机会。美国上周五公布9月零售销售意外成长，消息带动美国2年期国债收益率一度上升4个基点并突破0.4%，是去年3月至今首次升破0.4%。

而值得管制的是，美国前财政部长萨默斯(Lawrence Summers)在13 日谴责，美联储过于关注社会问题，忽视自1970年代以来的最大的通胀风险。他表示：“目前这一代的央行官员通过敏锐度来定义自己。他们透过对社会的关注程度来定义自己。”

BK Asset Management投顾分析师Boris Schlossberg表示，目前风险偏好仍然非常强劲，有助扶植欧元与澳币等贝塔係数较高的货币，因为市场情绪感觉相当正面。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，市场预料美联储升息步调可能比预期快，带动美元大幅走强，但这种看法或许夸大，美元目前正在盘整。Forex 表示，下周将有助厘清美元是否只是微幅盘整，或是进入大幅修正的前奏。

Scotia Capital首席外汇策略师Shuan Osborne表示：“过去一两天出现一些获利回吐，但我不认为现在快要到美元走势大幅逆转的时候。目前市场推估，美联储最快将在11月缩减购债，而且很快就会结束整个购债计划，某个程度上似乎代表美联储更快走向升息，这对美元是利多。”

瑞银外汇和总经策略师Vassili Serebriakov说，市场风险胃口改善，可能打压投资人对美元的需求。渣打国际商业银行指出，随着市场预期各主要经济体逐步缩减购债，甚至将上调政策利率，尽管造成市场波动加剧，但也显示对于经济复苏的信心增强。

渣打认为，距离紧缩周期仍有一段距离，在强劲的经济基本面与市场信心支持下，仍相对看好全球股市和高风险债券的中长期前景，其中特别看好美股和欧元区股票将持续带头。

中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2021年10月18日银行间外汇市场人民币汇率中间价为：1美元对人民币6.4300元，1欧元对人民币7.4584元，100日元对人民币5.6253元，1港元对人民币0.82658元，1英镑对人民币8.8492元，1澳大利亚元对人民币4.7754元，1新西兰元对人民币4.5584元，1新加坡元对人民币4.7698元，1瑞士法郎对人民币6.9649元，1加拿大元对人民币5.1992元，人民币1元对0.64671马来西亚林吉特，人民币1元对11.0425俄罗斯卢布，人民币1元对2.2725南非兰特，人民币1元对183.91韩元，人民币1元对0.57124阿联酋迪拉姆，人民币1元对0.58333沙特里亚尔，人民币1元对48.2248匈牙利福林，人民币1元对0.61177波兰兹罗提，人民币1元对0.9976丹麦克朗，人民币1元对1.3395瑞典克朗，人民币1元对1.3087挪威克朗，人民币1元对1.43999土耳其里拉，人民币1元对3.1662墨西哥比索，人民币1元对5.1912泰铢。

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