“黄金VS比特币”谁能打赢通胀战？分析共识：两种资产很有可能和谐共存 历史防御能力黄金略胜

观望今年年初至今，比特币的涨幅远超过黄金走势。被市场高度重视并被誉为“数字黄金”的比特币，累计涨幅近133%，而黄金则下跌近4%。针对两者之间谁能打赢这场通胀战，市场分析共识称，两种资产很有可能和谐共存，但历史上的走势来看，黄金的防御能力略胜加密货币。

道富环球投资管理公司首席黄金分析师斯坦利(George Milling-Stanley)提到，他认为这两种资产很有可能在市场上和谐共存，因为它们的作用完全不同。他指出，历史上，黄金对投资者的吸引力有两个：

第一、从长期来看，黄金可以提高你的回报，也可以帮助降低波动性。

从历史数据来看，长期来说，黄金可以提高经风险调整后的回报率。相比之下，数字货币的波动性更大，回报率受其时常剧烈的短期波动影响，因而风险更大。这就是为什么持续的通胀可能会让黄金重新受到青睐。

第二、在高通胀持续的时期，黄金是一个很好的保值工具。

上一个高通胀持续的时期是在20世纪70年代，当时黄金每年升值约16%，实际回报率约为11%。他表示：“现在，我们的通胀率在5%左右，大概持续3至4个月。大家都说这是暂时的、通胀会过去，所以我一点也不惊讶黄金没有对高通胀做出反应。”

根据ETF Database资料显示，作为市场上管理资产规模第五大的黄金ETF GraniteShares Gold Trust今年也下跌约4%。

交易所交易产品专家、GraniteShares创始人兼首席执行官威尔·莱茵德(Will Rhind)表示：“从比特币和其他加密货币的市值变动来看，它们绝对在吸引资本。部分资金可能正在从黄金流向比特币和其他数字资产，但现在就说原因在于这些数字资产成功对冲了通胀风险还为时过早。”

他强调：“人们现在购买比特币和其他加密货币的原因具有高度的投机性。这完全是一种冒险。在我看来，数字资产的防御能力更低。人们现在购买黄金的原因更具有防御性。因为黄金能抵抗通货膨胀，具有购买力保值的功能。”

美国劳工部周二公布，10月份生产者价格指数（PPI）较上年同期上涨8.6%，年度涨幅破十多年来的记录。当天，黄金价格在两个月高点附近徘徊。而周三美国10月CPI数据公布后，黄金和比特币价格齐涨。

美国劳工部周三公布，10月份消费者每天购买的一系列产品的通胀率甚至比预期还要糟糕，达到30多年来的最高点。美国消费者价格指数(CPI)较上年同期上涨6.2%，为1990年12月以来的最高水平。

消费者价格指数涵盖了从汽油、医疗保健到杂货和租金等一系列产品。而道琼斯的预估为5.9%。按月计算，CPI环比上涨0.9%，低于预期的0.6%。剔除波动较大的食品和能源价格，所谓的核心CPI上升了0.6%，而不是预期的0.4%。年核心通货膨胀率为4.6%，高于预期的4%，也是1991年8月以来的最高水平。

回顾此前，美国劳工部表示，继9月份上涨0.5%之后，10月份生产者价格指数(PPI)上涨0.6%，符合经济学家的预期。另外，美国核心通胀率同比飙升6.2%，同比记录可追溯到2010年11月。月度增速快于9月份0.5%的增幅，不包括食品和能源的PPI环比增长0.4%，略低于预期的0.5%，但高于9月份0.1%的涨幅。

除市场分析师观点外，畅销书《富爸爸穷爸爸》(Rich Dad Poor Dad)的作者罗伯特·清崎(Robert Kiyosaki)日前提出观点，即现在只有三种“聪明”的投资可供购买：黄金、白银和比特币。清崎提到，白银可能同时存在于黄金和比特币的阴影下，但清崎表示不应被忽视。

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