【台股看过来】中美贸易战最大受惠者！台积电确定规划扩展南京厂房 证实评估在日本设置研发中心

台积电在1月14日召开法人说明会，董事长刘德音就海外设置与扩产课题发表声明称，美国亚利桑那州厂房现阶段以月产2万片制程为目标，南京厂房则有规划进一步扩充产能，台积电也在会后首次证实，公司正评估在日本设置研发中心。台积电总裁魏哲家指出，营运进入高成长期，预估今年至2025年每年营收将逐步增长，成为中美贸易战最大受惠者。

台积电2020年第四季度营收增加14%，税后纯益和EPS则都增加23%，与2020年第三季度相比增加1.4%，税后纯益增加4%。5奈米制程出货占台积电2020年第四季度晶圆销售金额的20%，7奈米和16奈米制程出货分别占全季晶圆销售金额的29%和13%。总体而言，先进制程的营收达到全季晶圆销售金额的62%。而台积电2020年第四季度成长动能，主要来自车用电子、消费性电子及智慧型手机平台，营收分别成长27%、29%和13%，高效运算和物联网营收则衰退10%。

中美贸易战之际，中芯国际被美国政府列入禁止往来的黑名单，而台积电则获得美国邀请前往亚利桑那州设置厂房。新厂房将采用5奈米制程技术，预计将耗费大约200亿美元，规划月产能2万片，预计在今年就会动工并在2024年量产，成为台积电在美国的第二基地。对于未来亚利桑那州厂房是否会朝着超大晶圆厂(Mega Fab)目标迈进，刘德音认为现阶段规划仍然以月产能2万片为目标，未来将考量市场需求、成本及当地政府政策支持等因素，决定下阶段的扩充计划。

不但是美国方面取得进展，台积电在中国方面也有着显著的进步，南京厂房去年营运顺利转盈，目前月产能已经达到原定的2万片目标。刘德音指出，公司目前有扩充产能的计划，在客户订单增加的情况下，将逐步落实扩建南京厂房的计划，但还是无法提供具体的时间表。当被询问前往日本设置厂房的信息时，台积电首度公开表明，有评估在日本设置研发中心，与供应链合作伙伴共同发展3DIC材料，但目前尚未做出最终的决定。

魏哲家说道：“台积电营运进入高成长期，包括5G和高效运算等相关应用，驱动先进制程需求强劲，预估今年起至2025年止，台积电每年CACG将达到10%至15%。台积电营收从2010年开始就不断创下新高，并且逐年往上增长。依照我们预估，至2025年止每年营收将逐年增长，也代表台积电将连续16年营收历史创新高，堪称台股之最。我们预估全球智慧型手机出货量今年将成长10%，其中5G手机渗透率去年达到18%，今年将超过35%。”

台积电副总裁兼财务长黄仁昭指出，台币升值确实造成影响，像是2020年台币从29.4元显著升值，汇兑部分造成5%影响，台币每升值1%将影响毛利率4个百分点。回顾今天(1月14日)早盘台积电的台股走势，投资者观望气氛浓厚，追价买盘转弱，也促使台积电股价改变过去几天的强势，早盘下跌台币13元，跌幅达2.15%，收在台币592元，跌破台币600元门槛。

永丰(SinoPac)全球多元入息基金经理人李畅补充道：“去年摆脱疫情影响后，美国股市、台湾股市等市场指数创新高，产业类股表现上，半导体等科技股和清洁能源股等表现独霸各产业，这是去年基金操作上贡献度较大的配置部位，这两大产业的长线趋势持续看好，拥有消费需求面与民主党总统候选人拜登上任新政策支持，在股价创高之际，类股轮动将取代单一产业一枝独秀的表现。”

台湾工商时报援引台股业内人士所指，美国股市近期在高档牛皮盘整，未脱离仍然是观望美国总统特朗普在本届任期结束前，是否还会祭出令人震惊的风险变数。但美国相关单位已经全面戒备，预期未来民主党总统候选人拜登正式宣誓就职且全面执政后，将促使美国股市具备续航空间，对台湾股市发展将具备正面影响。此外，拜登未来就职后百废待兴，预期大举振兴经济的花钱动作不会缺少，而且积极控制新冠肺炎也是重中之重，显示以股市系先行反应未来3至6个月的景气来看，美国股市表现也不会太差。

回看台湾股市，外资近期持续大幅卖超台积电，事实上并未将其打倒，反而是低档接手的买气仍然旺盛，促使台积电短期仍然审慎乐观。市场除了关注台积电的法人说明会外，也关切今年第一季度的订单能见度，预期在半导体晶圆代工的高阶市场，仍然上涨可期。

台股个股焦点：

富士康主导的MIH电动车联盟宣布，硬体部门兼平台规格定义将由前中国飞雅特(Fiat China)董事长以及蔚来汽车(NIO)联合创办人郑显聪主导，软体平台则由鸿海技术长魏国章操刀，MIH硬软体两大支柱到位。

电竞品牌大厂微星(MSI)在1月14 日凌晨举办线上发表会，微星笔电业务暨行销处总监陈礼群表示，去年微星在线上销售策略带动下，全年笔电出货成长超过40%，看好NVDIA新一代显卡可望带动换机潮，目前上半年订单全满，乐观看待今年笔电出货维持双位数成长。