唐山限产消息引发黑色系重挫 铁矿石惨遭跌停
截至周二下午收盘,黑色系期货价格集体下跌,螺纹钢主力合约下跌3.91%,热卷下跌3.1%,铁矿石盘中触及跌停,焦炭下跌3.03%,焦煤跌3.23%。
中辉期货铁矿石研究员李海蓉告诉记者,据调研,从3月4—9日,唐山地区共计新增检修高炉15座(含上周退出的7座高炉),检修容积13124m3,日均影响铁水量约4.04万吨,约占每日铁水总产量的9.93%。根据绩效评级进行理论测算,如果严格按照一级红色预警执行到位的话,要求唐山地区D级钢厂高炉全部焖炉停产,将继续新增高炉检修17座,日均影响的铁水产量将增加4.99万吨。截至3月9日8时,已有部分钢厂表示目前运输已经受到严格管控,但生产暂未受到影响,而唐山市政府上一次发布一级红色预警是2017年。环保影响加重令铁矿石需求前景略显悲观。
“铁矿石自身金融属性较强,去年以来与上证指数正相关性愈发明显,故近期权益市场的大幅回调在一定程度上抑制了铁矿石的看涨情绪。昨日上证指数再度大幅下挫,是引发铁矿前期获利多单止盈离场的主要因素之一。另外本轮铁矿下跌的更为直接的原因来自于唐山地区环保限产再度升级。”方正中期期货铁矿石研究员梁海宽说。
“铁矿石远月2109合约也惨遭跌停,周二现货市场成交也较惨淡,预计价格大幅下跌40—50元/吨。”光大期货黑色系研究总监邱跃成认为,受宏观情绪影响,A股以及期货市场整体均有所走弱,利空大宗商品板块。唐山限产政策频繁发布,2月份以来,唐山等地区已经启动了三次重污染II级响应,限产政策也是逐步加严,另外,8日晚,唐山市政府召开环保紧急会议,按照会议通知要求,9日—11日工业企业需按照一级红色预警响应落实停限产措施。市场预期此次严格的限产将会对铁水产量产生较大的影响,另外文件要求对运输影响也较大,对钢厂的运输车辆管控也非常严格,港口也纷纷采取封港措施影响,对于钢厂采购原材料的节奏也会有所影响,短期来说,在碳减排的目标和限产加严的影响下,对铁矿石需求的减弱预期较强。
在梁海宽看来,市场对唐山限产短期反应较为强烈,使得铁矿价格短期承压。但铁矿石本轮下跌并不意味着前期上涨趋势的终结。事实上,当前终端用钢需求正在恢复,成材社库增速已明显放缓,钢厂厂内库存进一步去化。长流程钢厂利润的持续修复为后续炉料端价格的上涨提供了空间。近期日均铁水产量虽有小幅下降,但主要是受河北地区高炉短期限产所致,钢厂主动开工意愿仍较强。而近期港口库存的再度累库也主要是由于短期疏港受限所致,外矿整体到港压力不大。随着下游成材消费逐步进入旺季,在长流程钢厂利润持续改善的情况下,铁水产量和疏港量在短期限产影响结束后将再度进入上行通道。对于铁矿石中期供需平衡表仍维持偏紧预期不变。当前2105合约交割临近,而盘面仍贴水现货较为明显,高基差修复行情随着铁矿需求端逐步恢复将再度上演。本轮下调与1月末相似,快速回调至60日均线处后有望再度开启新一轮较为流畅的上涨趋势。当前操作上不应盲目杀跌,可尝试背靠60日均线逐步低吸。
两会期间,唐山地区环保限产从严从速,引发投资者铁矿需求转弱的担忧,环保限产叠加近期澳巴铁矿到港状况良好,推高铁矿港口库存,因此市场反应较为激烈。而由于节后政策、气候有利于终端市场复苏,终端复工复产进度超预期,成材社库累库进度大幅放缓,终端需求仍在。“预计环保限产解除后,下游仍对铁矿保持一定需求,本次环保限产影响或将偏短期。中长期来看,两会期间,钢铁行业碳达峰和碳中和关键词频频出现,但是目前仍未有具体措施出台,因此,钢铁行业碳达峰和碳中和对铁矿影响仍有一定的不确定性。”英大期货黑色金属分析师解玉波说。
来源:期货日报