【台股看过来】系好安全带警告！台湾启动第四级疫情警戒演习 融资余额大举逃离 台积电供货再遇挑战
台湾疫情延烧未缓解，台湾正式启动第四级警戒演习。近期外部融资余额大幅下降，大盘承压收跌但仍死守16000点门槛。全球芯片短缺问题恶化，彭博社援引Susquehanna Financial数据分析，半导体最新前置期长达17周创下历史新高，反映出买家愿意等待供应避免缺货。超微(AMD)执行长苏姿丰则对台积电供货有信心，预计年末前就能改善。分析师指，台股有基本面加持，长线仍维持看多观点。
昨日台股收盘：
台湾股市周四(5月20日)在新冠疫情确诊病例持续扩散下，盘中跌势也受到大量施压，所幸尾盘涌入台币154亿元的买盘抢进台积电(TW2330)、联电(TW2303)、鸿海(TW2317)等，终场走跌90.3点，收报16042.36，苦苦支撑在16000点门槛上方。
从权值股来看涨跌互见，领涨的中钢(TW2002)领跌跌幅达7.01%，收在台币35.15元；台积电则持平，收在台币567元；联电则跌3.73%，收在台币46.50元。
美股隔夜走势：
美国周四(5月20日)公布上周初请失业金继续创下新冠疫情爆发以来的最低纪录，黄金和美元下滑，比特币回升反弹，美国10年期国债收益率回落，美股科技股领军，芯片股势力不可挡，四大指数全数收红。美国财政部宣布将打击逃税等不法加密交易，要求单笔等值1万美元以上的加密货币交易必须上报至美国国税局。
美国证监会(SEC)主席加里·根斯勒(Gary Gensler)称，希望更多的加密货币交易所的法规出台，因为加密货币交易所应该面临更多的监管，使得投资者受到更多的保护。美国财政部也表示，提议全球最低企业税率应该至少为15%，并将该建议提供给经济合作暨发展组织(OECD)，加速推出全球企业最低税负制。
美联储主席鲍威尔宣布，美联储将于今年夏季发布数位货币报告，美联储将在央行数字货币(CBDC)国际标准中发挥关键作用。鲍威尔强调，数字美元将仅仅是美联储发行的法定美元数字化形式，不会是基于去中心化区块链的加密货币，也无法替代美元。
道琼斯指数上涨188.11点或0.55%，收34084.15点；标准普尔500指数上涨43.44点或1.06%，收4159.12点；纳斯达克指数上涨236.00点或1.77%，收13535.74点；费城半导体指数上涨78.84点或2.64%，收3066.11点。
台股美国存托凭证(ADR)仅联电收黑，台积电ADR涨0.78%；日月光ADR涨0.78%；联电ADR跌2.41%；中华电信ADR涨0.82%。
机构盘前分析：
兆丰国际台湾先进通讯基金经理人许钧雄指出，后续可留意美联储货币政策动向，可能先缩减量化宽松后才会升息，且每年8月全球央行年会(Jackson Hole Symposium)通常被视为发布重大政策的机会。另外，台股上市企业3月营收平均年增率达双位数，营收续创新高，显示台股有基本面加持，台股长线仍看多。
日盛精选五虎基金经理人陈思铭指出，随著台湾本土疫情升级、防疫规格扩大，影响投资者信心。观察筹码面变化，近期融资余额大幅下降，一周减少台币600亿元，下降幅度远大过台股跌幅，加上成交量能减少，市场筹码有望逐步沉淀。若未来疫情受控，台股走势有机会回归基本面，走出反弹行情。
野村优质基金经理人陈茹婷表示，近期台股受到国内疫情升温影响而大幅震荡，但其实国际市场早已在去年示范疫情对于股市的影响，相信在短线震荡后，市场终将回归基本面。年初迄今，电子股EPS年增率达35%，但因传产股交易量激增，使得电子股股价受到资金排挤效应影响而大跌约20%，电子股本益比下修后反而显得便宜许多。反观传产股获利成长虽达90%，但股价涨幅翻涨数倍，加上EPS上修动能减弱，后续表现需要审慎看待。
富达投信股票基金经理人白芳苹表示，以目前台股本益比来看已修正至15倍较低水准，长线而言，全球股市处于资金行情与景气行情的交接期，短期波动剧烈，但基本面并未改变。
重点关注事件：
全球芯片短缺问题持续恶化，短时间内没有缓解的迹象，超微(AMD)执行长苏姿丰受访时提到，对台积电供货有信心，预计年末前就能改善。超微委托台积电进行晶圆代工，是7奈米先进制程的主要客户。她表示：“预计年末前，台积电的供货就能有所改善，以前半导体产业是各自打造自己的世界，现在则是要建立起共同的世界。”
但回顾台积电总裁魏哲家今年早些时候所指，芯片荒要在2023年才能缓解，另英特尔也指出芯片荒要再延烧2年，两大半导体巨头的观点不谋而合。
彭博社援引Susquehanna Financial数据分析，半导体最新前置期长达17周创下历史新高，反映出买家愿意等待供应避免缺货。Gartner也指出，全球半导体短缺的情况在2021年将会持续，预期在明年第二季才能恢复至正常水平。芯片行业及其客户将交货时间视为供需平衡的指标，缺口的扩大表明半导体购买者更愿意承诺未来的供应，以避免再次出现短缺。
半导体前置期增加会是囤货预警，使业界过度囤积库存和订单下降，为未来供过于求埋下伏笔。Gartner也提到，最初芯片短缺的情况只是出现在显示设备、微型控制器等产品上，但目前短缺问题已经拓展至其他设备，包括基板、焊线等，已经严重影响晶圆代工厂以外的供应链环节，而由于行业高度商品化，难以在短时间内进取地投资。
Susquehanna分析师Chris Rolland指出，交货时间的拉长通常会迫使客户做出“不良行为”，包括库存积累、安全库存建立和双重订购。他解释说：“这些趋势可能会超出真正客户需求的出货量，在早期刺激半导体行业。”
值得台股投资者注意的是，台湾流行疫情指挥中心昨发布新增295例确诊病例，286例本土病例，9例境外移入，确诊个案中新增1例死亡。台湾北区启动第四级警戒演习，台湾高等检察署也指示台北等10个地方检察署，成立专案小组掌握假讯息情资，强调散播疫情假讯息将最终判刑3年。
焦点个股信息：
锂高分子电池厂兴能高(TW6558)召开线上法说会，董事长邢雪坤展望后市指出，居家办公相关产品需求强劲，订单已看至今年8月，看好第二季营收维持年成长，下半年将再比上半年好，而且为因应需求，软包和扣式电池已启动扩产，预期新产能第三季开出。
富邦金(TW2881)举行线上法说会，旗下富邦人寿首季大卖海外债、增持国内股票，单季股债资本利得就达台币483亿元，现金部位增加超过800亿元，将伺机再布局。此外，富邦金今日也公布2020年末富邦人寿隐含价值(EV)为台币7814亿元，年增29.1%，换算金控每股 EV台币76.4元。
生泰(TW0777)召开重讯，董事长萧振明致歉表示，公司秉持原料药品质保证，但很遗憾厂区发生火灾，后续会继续努力恢复营运，火灾后清点此次少掉40%至60%产品，不过尚有成品约台币1.2亿元，可支应销售3至5个月。
中钢(TW2002)董事长翁朝栋在致股东报告书表示，今年以来受惠于国内外制造业景气明显复苏，钢铁市场需求快速攀升和价格大幅成长，前景乐观正向。中钢内部预估，全年集团钢铁销量1444万吨，约持平去年1452万吨水平。
