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贵金属新宠再受提振!碳中和新能源助涨工业需求 世界白银协会:2025年全球汽车制造业将消耗9000万盎司白银

2021-07-02 09:33:00 admin
世界白银协会(Silver Institute)在今年年初发表报告预测,到2025年全球汽车制造业每年将消耗近9000万盎司的白银。白银是制造电动车的关键金属,每台电动车大约需要25至50克白银

世界白银协会(Silver Institute)在今年年初发表报告预测,到2025年全球汽车制造业每年将消耗近9000万盎司的白银。白银是制造电动车的关键金属,每台电动车大约需要25至50克白银,而传统燃油车的需求量则为15至28克。回顾2021年上半年走势,白银价格略微走低,但随着再生能源产业蓬勃发展,白银价格与ETF将有望反弹并值得期待。

白银价格在去年录得大幅升涨,迫使部分太阳能电板制造商减少商品中的白银含量,但事实上白银仍然是相对理想的导体。这也就意味着,业者不太可能在短期内找到合适的替代品,白银是太阳能不可或缺的材料,因此对白银需求带来支撑,避免价格出现崩跌的可能性。

根据Solar Energy Industries Association和Wood Mackenzie报告,2021年第一季度里,美国新增太阳能装机量激增46%,反映出美国总统拜登的绿能政策明显奏效。

按照目前贵金属市场的现货价格,黄金仍然比白银的价格来得更昂贵,但白银不同于黄金的是,其除投资需求外还有工业需求的支撑。美国总统拜登致力于推展太阳能和风电等再生能源,白银是太阳能发电板重要元件,在太阳能设备将爆发性成长的趋势下,白银需求将大幅增加,进而对银价形成支撑,特别近期因中东地区政治冲突,避险买盘涌进贵金属。

工业需求占白银总需求的1/2,观察其历史走向能发现,当制造业蓬勃增长时,白银价格涨势往往会高于黄金价格的表现。观察美国ISM制造业指数4月虽从3月的64.7下滑至60.7,但仍然高于过去30年的高档表现,而且原物料价格上涨也透露经济复苏的态势。

高盛分析师Mikhail Sprogis早在去年报告中就提到,拜登在绿能政策利多下,未来5年内有望安装5亿片太阳能面板,预估2019年至2023年太阳能面板安装量将增长50%,而中国的太阳能电板安装量也持续增加。

他进一步提到,有鉴于白银是太阳能关键的组成部分,太阳能约占白银工业需求中的18%,是总白银需求的10%,未来太阳能产业的增长有望提升白银需求。但他也同时指出,白银成本高涨,相对也会驱使太阳能业者寻求其他节省使用量的方法或技术。然而,他认为目前较新技术的太阳能面板含银量减少约25%,尽管会多少抑制需求增长,但并不会因此消除需求的增长趋缓。

Mikhail Sprogis去年时也提到,看好未来3年太阳能发展将促使白银工业需求增长2%,最高有望增长9%。如果需求能强劲增长至9%水平,白银价格可能最终会上涨10%,他也将白银目标价上调至30美元。

花旗分析师看好白银涨势持续,他们认为除投资者的避险需求外,还包括工业复苏推升的白银需求,总体中国的工业买家和散户投资者的白银需求将增长6%。花旗分析师此前预估,白银珠宝奢侈品将在今年增长12%,工业与消费需求增长使白银有望自2010年至2011年后,再次重返牛市。

不单单是电动车和太阳能助涨白银,5G网络设备也将成为未来白银需求的主要驱动力。花旗分析师认为,5G网络基础设施的快速发展与需求,将成为白银牛市的另个重要动能。其他动能则包括半导体和显示器,纯电池的电动车因需要更多的电气控制,因此也将增加白银的消耗量。综合中国与科技业的需求提升,花旗将今年白银的目标价定为40美元。