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金市展望:鲍威尔的言论不足以启动大涨行情?“非农周”来袭警惕金价大跌至1678美元

2021-08-30 09:40:03 admin
周五(8月27日),美联储主席鲍威尔的鸽派讲话引发了金价的上涨。但这是否足以将金价推出其交易区间?鲍威尔在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表讲话后,金价立即上涨。周五,COMEX 12

周五(8月27日),美联储主席鲍威尔的鸽派讲话引发了金价的上涨。但这是否足以将金价推出其交易区间?

鲍威尔在杰克逊霍尔经济政策研讨会上发表讲话后,金价立即上涨。周五,COMEX 12月黄金期货收涨约1.4%,报1819.50美元/盎司,本周累涨约2.0%。

鲍威尔在谈到缩减购债规模时比其他美联储官员更为谨慎,他表示,美联储今年可能开始减少每月1200亿美元的债券购买。

他说:“在联邦公开市场委员会(FOMC)最近7月的会议上,我和大多数与会者一样认为,如果经济的发展与预期一致,那么今年开始放慢资产购买的步伐可能是合适的。”“就目前而言,我认为这项政策处于有利地位。我的观点是,通胀已经达到了“进一步取得实质性进展”的标准。在最大就业方面也取得了明显进展。”

RJO期货资深市场策略师Frank Cholly表示,黄金市场并未对鲍威尔的言论感到失望。

“就像股市一样,黄金市场希望看到宽松货币政策的延续。我希望在某个时候,我们将开始使利率正常化,届时黄金也将愿意接受这一利率。目前,金价基本上仍处于区间内。我们处于这一区间的高端。”

Cholly指出,下周的价格走势将告诉投资者,鲍威尔的言论是否足以令金价脱离最近一直处于的1780-1810美元交投区间。

“直到金价能够突破并达到1820-25美元,我不相信金价不会因为8月初的暴跌而回落到1750-1720美元。贵金属有了良好的反弹,现在它正在等待一些方向。鲍威尔的声明是否足以让我们突破1820美元?”Cholly问道。

黄金市场将密切关注美元下周的走势,尤其是在美元周五的迅速抛售扶助金价走高之后。

Cholly补充称,他不会对金价回落感到意外,因美联储9月货币政策会议将再次成为焦点。“如果失守1775美元,我们可以相对容易地达到1750-20美元,并可以重新测试1678美元的低点,”Cholly说。

MKS PAMP GROUP金属策略主管Nicky Shiels也表示,她认为鲍威尔的讲话不足以推动金价大幅走高。

“鸽派结果应该对股市有利,对贵金属(作为对冲股市通胀的手段)有利,短期内,贵金属价格应该会探索一些上行目标,但这并不是一种催化剂,不能保证出现新的区间,”Shiels说。“2021年可以被定义为过渡年,因此即将缩减每月1200亿美元的债券购买计划(无论规模大小),除非市场对美联储控制资产价格和通胀的能力的预期真的发生改变,否则这仍是一个威胁。”

在杰克逊霍尔的演讲中,鲍威尔还指出,提高利率的要求要比减少债券购买的要求严格得多。道明证券全球策略主管Bart Melek表示,如果利率长期保持在较低水平,将有利于黄金。

鲍威尔表示,他认为通胀是暂时的,主要由耐用品和能源行业推动。他还认为,疫情是供应链瓶颈的一个因素。因此,美联储将缩减购债规模,但在缩减购债和升息方面将有不同的标准。

虽然美联储似乎并不担心通胀,但市场可能仍在担心。鲍威尔对通胀的看法和市场的看法之间可能会有一场拉锯战。一些人可能认为美联储可能落后于通胀曲线。

Melek看好下周金价,并预计金价将达到1830美元的水平。

“市场原本预期杰克逊霍尔会议将发表紧缩声明。但并没有。金价可能会走高。随着经济复苏,缩减购债规模是一回事,但这并不意味着美联储会升息。”

下周需要关注的数据

下周的宏观数据日历中充满了重要的最新数据。

最重要的数据——8月份的美国非农就业报告——定于下周五发布。市场普遍预测,美国经济将新增70多万个就业岗位。

下周一:

美国待完成房屋销售

下周二:

美国房价指数

芝加哥大学消费者信心

下周三:

ADP私营企业就业报告

美国ISM制造业采购经理人指数

下周四:

美国初请失业金人数

下周五:

美国非农就业报告

美国ISM非制造业采购经理人指数