黄金、白银缺信号走低！美国FOMC与非农重磅来袭 聚焦央行会议超级周 通胀不均衡支撑贵金属

黄金与白银本日亚市早盘走低，金价回落至1779.63美元，而银价则来到23.78美元水平震荡。鉴于通胀不均衡持续提供支撑，尽管早盘黄金与白银回落，但观察10月仍录得涨幅。美国FOMC与非农即将重磅来袭，本周贵金属投资者也将聚焦于央行会议超级周。分析师展望后市，仍普遍认为黄金与白银处于多头走势，因它们仍被视为抗通胀的最佳避险工具。

美国经济数据方面，美国ISM制造业PMI、本周五公布的美国10月非农就业数据、ISM非制造业PMI等都将陆续出炉。本周各国央行会议将成为国际市场焦点，澳洲联储将率先在11月2日(周二)做出相关利率决定。

最受关注的当属美国联邦公开市场委员会(FOMC)利率决议，美联储噤声期前，主席鲍威尔曾表示，“现在是缩减购债的时候，但不是加息的时候”。北京时间11月4日(周四)凌晨2点整，美联储将会公布最新的利率决议，本次决议并不会公布经济预期和点阵图，但鲍威尔会召开新闻发布会。

英国央行也定于11月4日(周四)公布其利率决定。此外，美国总统拜登将出席11月1日至2日举行的第26届联合国气候大会。

本周欧洲多国开始实施冬令时，欧洲金融市场的交易时间将较夏令时延后一小时，即从下周一开始，欧洲股市将于北京时间16:00开盘，于次日00:30收盘。欧洲各国经济数据的公布时间也将较夏令时延后一小时。

基于交易最活跃契约，黄金上周下滑0.7%，但10月上涨1.5%，为7月以来最大单月涨幅。白银本月上涨8.6%，为5个月来首次单月上涨，但上周白银约下跌2.1%。

GraniteShares投资组合经理Jeff Klearman表示，黄金和白银本月上涨主力来自实际利率下降，而这是因美元稍微走疲所致。他解释道，自9月下旬以来，美国10年期实际利率已下跌近20个基点至-1.01%，反映出投资者对经济成长放缓的担忧，这支撑黄金和白银价格。

Klearman继续说道：“鉴于投入、材料短缺以及生产和运输瓶颈，高通胀持续加剧，令投资者更加担忧经济成长遭物价上升拖累而放缓。黄金通常被视为对抗通膨的避险工具，而能源价格激烈上涨，尤其是天然气和煤炭价格，加剧这个情况。”

他也提到，美联储正谨慎地收紧货币政策。当前的高通胀水准引发市场担忧，美联储预期下个月开始削减购债规模，并可能在明年6月之前升息，但美联储也担心经济成长放缓。他称：“这种谨慎态度，加上对经济活动减少的担忧，有助于推动实际利率下降，且可能将支撑白银和黄金价格上涨。”

Spartan Capital Securities首席市场经济学家Peter Cardillo表示：“黄金盘中价格一度跃升至1800美元水平以上，但再次回落跌破该水平，未能持续攀升到1850美元以上的领域，这一点表明市场处于上限目前还没有准备好克服强势美元。”

他说道：“我们近期内会看到今年这样的走势一再重複，换句话说，黄金会呈现区间交易，不会有向上或向下的突破。”

路透社的调查显示，由于芯片短缺影响到汽车生产以及汽车市场的铂族金属需求，分析师大幅下调铂金与钯金的价格预估。铂金与钯金分别有40%以及80%的需求是来自于汽车触媒转化器的生产。StoneX分析师Rhona Connell指出，鉴于钯金对汽车市场的依赖更深，长期来看，随著全球从汽油车转向电动车的趋势，钯金价格所受到的冲击将会更大。

西班伊静水公司首席执行官Neal Froneman表示，该公司预期汽车市场的供应链瓶颈预期从2022年开始将会缓和，目前铂族金属的价格也开始趋于稳定。

该公司表示，今年第三季的平均金价为每盎司1781美元，低于第二季的每盎司1807美元，以及去年同期的每盎司1845美元。

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