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别对黄金不屑一顾!福布斯:美国CPI可能远比官方统计高得多 建议投资组合中持有黄金

2021-11-16 19:38:39 admin
日前,福布斯撰文指出,过去对黄金的不屑一顾导致了一些惨痛的教训,而这一幕可能会再次发生。福布斯撰稿人Frank Holmes&Great Speculations撰文指出,美国实际的CPI比劳工局统计的

日前,福布斯撰文指出,过去对黄金的不屑一顾导致了一些惨痛的教训,而这一幕可能会再次发生。

福布斯撰稿人Frank Holmes&Great Speculations撰文指出,美国实际的CPI比劳工局统计的要高得多,加上美国资产购买规模仍处于高位,建议配置10%的黄金,以下是文章具体内容:

早在1997年12月,《金融时报》(Financial Times)发表了一篇如今已声名狼藉的文章,名为《黄金之死》(Death of Gold)。

在这本书中,作者Kenneth Gooding声称,作为一种投资,“黄金是一种无用的东西。”过去10年的危机——1987年的股市崩盘、海湾战争、亚洲金融危机——并没有像人们可能预期的那样导致更高的黄金需求。Gooding总结说,黄金现在“仅仅是一种金属”,是一种“糟糕的投资”。

但事实是,有关黄金之死的报道被夸大了。在接下来的10年里,金价稳步上涨,最终在2011年8月创下了当时1,921美元的纪录,比《纽约时报》发布讣告时上涨了约580%。

快进到今天,人们对这一“野蛮的遗迹”也做出了同样悲观的预言,而这些预言往往出自最不了解它的人之口。就像Gooding被证明是错的一样,我相信,今天的末日预言者最终也会落得个难堪的下场。

就上周而言,黄金价格如预期般上涨了2.56%,此前美国消费价格指数(CPI)报告显示,10月份的通胀率比去年同期飙升了6.2%。上周五,金价连续第七个交易日上涨,创下自今年5月以来最长的连续上涨趋势,黄金打破了自2020年8月以来的下行趋势,当时金价创下了2073美元的历史高点。

正如我之前说过的,不应该指望通过投资黄金致富。它不是特斯拉股票或比特币。相反,我认为,应该将其作为对冲糟糕的货币和财政政策的工具。这正是世界上几乎所有央行的资产负债表上都有黄金的原因。

说到资产负债表,美联储的资产购买规模继续上升到前所未有的水平,尽管杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)早些时候宣布美联储将在本月开始缩减购债规模。

据彭博的Lisa Abramowicz称,官方持有的美国国债目前达到创纪录的8.58万亿美元,约为美国国内生产总值(GDP)的三分之一。

这一点,再加上高涨的通货膨胀,促使买家今年以健康的速度大量购买美国鹰金币。根据世界黄金协会(WGC)的数据,截至10月底,美国造币厂2021年的硬币销量总计超过100万盎司,这是自2010年以来的最大数量。世界黄金协会表示,目前的销售额有望达到20多年来的最佳水平。

一年多来,我一直在质疑CPI衡量通胀的准确性。我认为消费者价格比劳工统计局(BLS)报告的要高得多。

让我们考虑一下二手车的价格。根据Manheim数据,在7月和8月略有下降之后,10月的美国房价同比上涨了38%。更重要的是,这是Manheim从1997年开始收集的数据中第一次看到非季节性调整后的价格上涨。

我最喜欢的替代通胀数据来源是由经济学家约翰·威廉姆斯(John Williams)维护的影子政府统计数据。在他的网站上,约翰将官方CPI与目前的通胀率进行了比较,就好像它是用1980年的方法计算出来的。如你所见,用这种方法计算,目前的通货膨胀率接近14%,远高于报道的6.2%。

在通胀处于近30年高点的情况下,我认为投资组合中持有黄金才是理性和明智的选择。和往常一样,我推荐10%的权重,其中5%是金条、金币和24k珠宝,其余5%是优质金矿股和WTF。建议一年甚至每季度重新平衡一次。

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