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风向又变了?!全球市场再遭抛售风暴:科技股首当其冲 本周最后的考验来了

2022-01-19 12:16:19 admin
收官日势将不平静!本周在鹰派美联储和美国CPI数据冲击下,市场动荡不安,周五(1月14日)投资者将迎来最后一个考验——美国零售销售数据。在该报告出炉前,欧股全线下挫,美股期货试图

收官日势将不平静!本周在鹰派美联储和美国CPI数据冲击下,市场动荡不安,周五(1月14日)投资者将迎来最后一个考验——美国零售销售数据。在该报告出炉前,欧股全线下挫,美股期货试图反弹,原油仍高位持稳,美元跌势难改,黄金1820震荡。市场今日还需关注多位美联储官员的讲话,其中纽约联储主席威廉姆斯是关键。

周五,欧洲股市跟随亚洲股市走低。美国国债收益率上升,而美元则下跌,此前美联储多位官员表示将积极抗击通胀后。

美联储的强硬言论仍在继续发酵,全球市场人气被削弱,科技股首当其冲再遭打击。

美联储几位政策制定者周四暗示,他们可能准备在3月份开始加息,目前美国的通胀率为7%。去年12月,通胀以近40年来最快的速度上升。

美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)周四暗示,联储准备在3月开始加息,这是最新一位做出此番表态的决策者,也是级别最高的一位。

周四在出席国会参议院银行委员会确认其提名的听证会上,布雷纳德表示,一旦买债计划结束,联储就会启动加息,她对在3月加息持开放态度;在展开加息一段时间后,就会进行缩减资产负债表规模。

同一日,美国费城联储主席哈克(Patrick Harker)接受美国媒体CNBC访问时表示,联储的资产负债规模较上次金融危机后为大,因此货币政策正常化步伐应该更迅速。支持联储3月加息,估计今年加息3次或4次。

旧金山联储主席戴利(Mary Daly)表示,因应通胀高企及劳动市场符合指标,美联储3月加息是合理的。戴利接受路透访问时称,不会表明联储一定在3月加息,但在失业率降至3.9%与通胀远高于2%目标的背景下,加息是合理的。戴利补充,联储不单只可以开始加息,即使撤回部分刺激经济措施,也是合理的。

美联储理事沃勒(Christopher Waller)周四晚间表示,如果通胀没有消退,美国可能有必要快速进行四到五次的一连串加息。沃勒曾多次呼吁对高通胀作出更积极的回应。

另外,里士满联储主席巴尔金说,如果有需要,美联储将在3月开始推动利率正常化。

对加息的预期——这使得未来现金流看起来不那么有吸引力——导致全球市场在2022年之前开局不稳。

“现在每个人都非常紧张。这是因为各项资产都有可能受到美联储激进政策的压力,”墨尔本IG的市场分析师Kyle Rodda说。

“人们希望这将是一次缓慢而无痛的政策正常化,”他补充说。“但在美联储如此重视通胀的情况下,这不一定能得到保证。”

周五是本周最后一个交易日,市场焦点转向美国12月零售销售数据,将于北京时间晚21:30公布,该数据素有“恐怖数据”之称。海外权威媒体调查显示,美国12月零售销售月率料下降0.1%。此前11月为增长0.3%。调查并显示,美国12月核心零售销售月率料增长0.2%,增幅也低于上月的0.3%。

富国银行预测,12月美国零售销售可能表现平平。其指出,11月的零售销售便已大幅低于预期,而食物和汽油等必选品的价格上涨,挤压了消费者购买可选消费品 (如电子产品)的空间。预计12月消费者开支增速将进一步放缓,月率料下降至0.2%,创四个月以来新低。除了价格的上涨,奥密克戎变种病毒也令零售销售面临下行风险,尤其是服务行业。

美国最大的信用卡发卡行之一摩根大通12月报告也指出,2021年11月的感恩节(11月25日)到12月初这段时间,信用卡消费额要比疫情大流行时的2020年要差,更不用说疫情前的2019年。该行经济学家丹尼尔·西尔弗(Daniel Silver)认为,这些数据意味着美国12月零售销售数据可能会较为"悲观"。

“本周的关键数据和多场听证会做出了最后的确认,即央行正面临着压力,得对通胀在更长时间内维持在较高水准做出反应。市场在消化该前景方面曾遥遥领先,收益率自12月中旬以来大幅上升,现在正在稍作歇息,“ING策略师说。

他们补充说:“债券的反弹可能会在今天的数据中找到进一步的支持,因预期美国零售销售将在汽车销售下降的拖累下走软。”

另外,今日多位美联储官员将发表讲话,包括:2023年FOMC票委、费城联储主席哈克就美国经济前景发表讲话;FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话。

欧美股市:

欧洲股市周五回落,追随全球股市下行势头,美联储官员的新一轮强硬言论再次引发对即将收紧政策的预期。

被视为对加息最敏感的科技股,在欧洲斯托克600指数(Stoxx 600)中跌幅居前。截至早盘中段,泛欧斯托克600指数下跌0.6%,科技股下跌1.1%领跌,油气类股上涨0.4%,是唯一上涨的板块。

就个人股价走势而言,法国国有公用事业公司EDF股价暴跌逾18%,此前政府要求其向规模较小的竞争对手出售更多廉价核能,以遏制电价上涨。该公司随后下调了盈利预期。

 

在纳斯达克100指数跌至去年10月以来的最低水平后,美国期货价格小幅上涨,主要银行公布财报。

道琼斯工业股票平均价格指数期货合约上涨108点,涨幅0.3%。标准普尔500指数期货上涨0.26%,纳斯达克100指数期货上涨0.21%。

隔夜美股所有主要股指都出现了下滑。道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数分别下跌0.48%和1.42%,是三个交易日以来的首次下跌。纳指表现相对较差,在科技股承压的情况下,该指数下跌2.51%,结束了连续三天的涨势。

由于对利率的担忧加剧,投资者已从成长型股票转投价值型股票,这使得未来利润(包括来自成长型公司的利润)的吸引力下降。

“大型科技股的抛售如此剧烈,一方面是因为‘是的,美国利率今年可能会进一步上升’,另一方面是因为投资者转向价值和周期性交易,”Oanda高级市场分析师Ed Moya说,“华尔街正试图了解经济成长将放缓多少,银行财报周五将开始提供一些信息。”

企业已开始发布季度财报,但财报季将于周五全面展开,届时摩根大通(JPMorgan)、花旗集团(Citigroup)和富国银行(Wells Fargo)将在股市开盘前公布财报。

“经济增长将保持强劲,对通胀和美联储的担忧将从沸腾降温至小沸,”Northwestern Mutual Wealth Management公司首席投资策略师Brent Schutte说,“供应链和劳动力市场将迎头赶上,这将是一石二鸟。”

债市:

美国公债收益率周五早盘攀升,因投资者仍关注美联储官员的鹰派言论。

美国东部时间凌晨4点30分,基准10年期国债收益率上升3个基点至1.7398%,30年期国债收益率上升2个基点至2.0796%。收益率与价格走势相反,1个基点等于0.01%。

Embark Group首席投资官Peter Toogood周五在CNBC的节目中表示,在价格压力不断上升的情况下,美联储发表更为强硬的言论“现在只是成为现实”。

他表示,美联储“可能是在试图口头压低国债,而不是采取必要的行动,然后可能希望敞口操作有助于阻止非常陡峭的曲线。”

欧元区公债收益率周五持稳,德国10年期公债收益率远离0%,市场在过去几周的严重抛售后趋稳。

德国10年期公债收益率持平于负0.087%,周二曾高见负0.014%,自2019年5月以来首次接近正收益率区域。该收益率本周下跌近6个基点,之前已连涨三周。意大利10年期公债收益率上涨近1个基点,报1.30%。

裕信银行(UniCredit)策略师表示,周四欧元区公债收益率下跌的另一个驱动因素“可能是欧洲央行购债,其规模应该已经恢复到每周大约100亿至150亿欧元,”他指的是欧洲央行购债刺激措施。

汇市:

美元跌势难改,继续在95关口下方交投,日内刷新两个月低点至94.626水平,非美货币涨跌互现。

美元指数本周以来下跌约0.9%,料创下去年5月以来最大单周百分比跌幅,停止持续了约六个月的涨势。

尽管美联储鹰声频发、本周公布的数据显示美国通胀率创1980年代初期以来最高,但美元却遭遇卖盘,投资者削减了多头头寸,并认为目前美国今年的几次加息已经完全反映在定价中。交易员等待出现更明确的趋势。

根据芝商所(CME Group)的FedWatch工具,投资者目前认为美联储在3月15-16日政策会议上上调指标隔夜拆借利率的可能性为86%。投资者预计今年还会再三次加息。

“投资者似乎在暗示,在九个月内结束量化宽松、加息四次并开始量化紧缩是非常激进的,这将限制进一步加息的空间,”三菱日联金融全球市场研究主管Derek Halpenny表示。

“事实上这强化了对联储基金利率峰值将低于2%的看法,”Halpenny在给客户的一份报告中说。“什么能改变这一点?我们将需要看到经济方面的数据,使市场相信经济增长更加强劲。这可能会让人预期联邦基金终端利率可能进一步升高。那将是美元重新走强的催化剂。”

在2021年结束时,国际货币市场投机客的美元净多头头寸接近两年来最高水平。

三菱日联金融分析师Derek Halpenny在一份研究报告中写道:“毫无疑问,美元抛售的规模在一定程度上反映了头寸调整。”

大宗商品:

原油价格维持升势,布伦特原油涨超1.5%,刷新4年高位至85.56美元,距离2018年高点85.58美元仅咫尺之遥;美国WTI原油涨超1%,再度测试83美元阻力。

布伦特和WTI油价本周料将连续第四周攀升,受到利比亚和哈萨克斯坦的供应担忧以及美国原油库存降至2018年低点的支撑

几家银行预测油价将在今年晚些时候达到每桶100美元,因预计需求将超过供应。

OANDA的分析师Edward Moya在一份报告中说:“短期前景仍有许多风险,但人们非常乐观地认为影响将是短暂的。”

但他也说,随着油价超过每桶80美元,白宫面临越来越大的政治压力,要去说服OPEC+达到产量配额。“拜登可能会借助于再次释放战略油储,虽然这不会解决任何问题,但它可能会使WTI原油跌至80美元的水平,”Moya说。

黄金继续窄幅震荡,目前在1820美元上下波动,本周迄今涨超20美元,或录得去年11月来最大周涨幅。

Nirmal Bang Commodities的研究主管Kunal Shah表示,“美元的疲软支撑着黄金,今天黄金可能会继续上涨。”

Shah说,随着新冠疫情复燃,主要经济体即将撤出货币刺激措施的影响的不确定性也在协助黄金。