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3月加息50点飙升至近100%!美联储势将放大招 黄金为何不跌反涨?

2022-02-11 17:48:46 admin
24K99讯 周四(2月10日),美国通货膨胀率飙升至40年来新高的消息给华尔街带来了冲击,市场预期美联储将在3月份加息50个基点。但黄金市场并不买账,金价不断攀升,以测试关键的交易水

24K99讯 周四(2月10日),美国通货膨胀率飙升至40年来新高的消息给华尔街带来了冲击,市场预期美联储将在3月份加息50个基点。但黄金市场并不买账,金价不断攀升,以测试关键的交易水平。

随着1月份通胀数据高于预期,人们越来越担心价格压力可能会变得更糟,持续时间甚至会超过美联储的预期。

7.5%的年度通货膨胀率和6.0%的核心通货膨胀率均是1982年以来的最高水平,广泛的价格上涨反映了强劲的需求。这可能会让美联储陷入困境,迫使其大幅收紧货币政策。

加拿大帝国商业银行资深分析师Katherine Judge称,“这证实美联储需要迅速采取行动遏制通胀,因工资压力在近几个月只增不减。”“下个月,通胀可能会进一步加速突破7%的关口,而核心通胀也将加速,因为能源价格上涨、基数效应以及核心类别的强劲需求。”

美联储3月会议可能升息50个基点的预期被市场重新定价,美国国债收益率和美元应声大涨。

Commonwealth Financial Network投资管理部门负责人Brian Price表示:“加息50个基点的可能性大增……10年期美国国债收益率目前在2%左右交易。”“我预计,在这份报告公布后,我们将看到1月份大部分时间普遍存在的波动性回归……在通胀数据开始减弱之前,风险资产可能会经历一段艰难的时期。”

黄金最初下跌,但后来摆脱了所有的日内跌势,开始向1850美元的水平攀升。美市尾盘,COMEX 4月黄金期货收涨0.03%,报1837.20美元/盎司。

道明证券全球策略主管Bart Melek表示,这表明黄金市场不认同美联储过于激进的观点。

“不管债券市场的定价如何,我不确定黄金市场是否支持这样的观点,即美联储将采取必要措施,将通胀妖怪再次放回瓶子里。我们目前有60%的可能性在3月加息50个基点。不确定黄金市场是否买账,”Melek说。“他们真的想摧毁经济吗?美联储仍然认为通胀是暂时的。”

在撰写本文时,芝加哥商品交易所联邦观察工具(CME FedWatch Tool)的预期是,美联储3月份加息0.5个百分点的可能性为98.6%。

除了加息预期外,黄金市场最终也受益于其对冲通胀的吸引力。Melek称,“各国央行可能会买入更多黄金,因通胀持续时间更长。”

目前黄金市场正处于一场推拉战,美联储未来加息将打压价格,而通胀加速将推高价格。

“在那些认为通胀将失控的人看来,黄金已经达到了历史性的出价水平。如果通胀前景不稳定,你就应该把钱放在这个地方。与此同时,美联储加息也对黄金不利,”DailyFX策略师Michael Boutros表示。

这对黄金意味着什么?OANDA资深市场分析师Edward Moya表示,在市场对美联储的紧缩周期更加确定之前,价格区间最可能在1800 - 1850美元之间。

Moya指出:“如果10年期美国国债突破2.00%,金价可能会出现短期走软,但不应该是下跌趋势开始的信号。”“随着通胀触及更多类别,黄金可能开始表现得更像一种通胀对冲工具,因收益率曲线趋平可能会限制美元未来的涨势。”

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