【黄金收盘】美经济数据“爆表”美元美债收益率齐升 黄金连跌五日至逾两个月低点

金价周三(2月17日)连续第五个交易日下跌，跌至逾两个月低点，因对经济复苏的押注提振美元和指标美国国债收益率。

美市尾盘，现货黄金收报1775.98美元/盎司，下跌18.47美元或1.03%，盘中最低触及1769.31美元/盎司，最高触及1795.16美元/盎司。

COMEX 4月黄金期货收跌1.5%，报1772.80美元/盎司。

美国日内公布的数据显示，美国生产者价格指数远高于预期，1月份PPI录得1.3%，远高于预期的0.4%。

市场可能担心未来的通货膨胀，但美联储表示，他们将让通货膨胀持续升温，并认为预期的上升是暂时的，而不是永久的。

另一方面，1月份美国零售额增长率达到七个月来最高水平，这得益于第二轮刺激措施和以及对企业限制的放宽。

美国人口普查局的数据显示，经季节性因素调整后的零售额较12月增长了5.3%，超出了此前经济学家的预期，即四个月来首次月度增长1.1％。

数据公布后美元持续走高，现货黄金跌破1780美元关口，为去年11月以来首次。

High Ridge Futures金属交易主管David Meger表示，预计美国经济将缓慢复苏。

对战胜冠状病毒的乐观情绪表现在美元略微走强和10年期美债收益率上，后者升至2020年2月以来的最高水平。

对美国1.9万亿美元经济刺激计划的乐观情绪升温，加之通胀预期上升，推高指标美债收益率，进而推高美元至逾一周高位。衡量预期通胀水平的损益平衡通胀率达到2.2%，为2014年8月以来的最高水平。

美联储1月的政策会议记录显示，美联储官员上月就如何为公众接受更高的通胀奠定基础，以及有必要对大涨的资产市场出现的压力迹象保持警惕展开辩论。

会议纪要称:“与会者指出，经济状况目前远未达到委员会的长期目标，在这些目标实现之前，政策立场需要保持宽松。因此，所有与会者都支持维持委员会当前的设定，以及基于结果的联邦基金利率和资产购买步伐指导。”

虽然黄金被认为是一种通胀对冲工具，但高收益率已经挑战了这一地位，因为它增加了持有无收益黄金的机会成本。

但OANDA分析师Craig Erlam表示，一旦其他货币在今年晚些时候开始强于美元，黄金可能重新受到青睐。

他补充称，金价可能升至去年11月、12月和今年1月时的水平，当时金价交投于1900美元上方。

基本面利多因素

1.美联储周三公布的会议纪要称:“与会者指出，经济状况目前远未达到委员会的长期目标，在这些目标实现之前，政策立场需要保持宽松。因此，所有与会者都支持维持委员会当前的设定，以及基于结果的联邦基金利率和资产购买步伐指导。”宽松货币政策往往利好黄金。

2.美国财政部长耶伦上周五敦促七国集团(G7)财政领导人“大干一场”，推出额外的财政刺激措施，以从新冠大流行疫情中恢复过来。积极的财政刺激政策有助于提振黄金的需求。

3.美国总统拜登上周五向一个由两党地方官员组成的小组寻求帮助，以实施1.9万亿美元的冠状病毒救助计划。众议院议长佩洛西表示，众议院希望在本月底之前通过其冠状病毒救助法案，并看到该法案在3月14日关键失业项目到期之前签署成为法律。有关财政刺激计划的进展料将利多黄金和白银。

基本面利空因素

1.美国生产者价格指数远高于预期，1月份PPI录得1.3%，远高于预期的0.4%。强劲经济数据往往利多美元，利空黄金。

2.美国人口普查局的数据显示，经季节性因素调整后的零售额较12月增长了5.3％，超出了此前经济学家的预期，即四个月来首次月度增长1.1％。强劲经济数据往往利多美元，利空黄金。

3.因能源成本上升以及美国的新财政刺激措施提振了通货再膨胀交易，美国10年期国债收益率升至2020年2月以来的最高水平。美债收益率上升会削弱对贵金属的需求。

后市展望

1.Natixis分析师Bernard Dahdah称，“黄金市场似乎专注于美国国债收益率。尽管有惊人的流动性，但我们正走出封锁，我们预计经济增长将回到正常水平”。他补充称，并指出鉴于这种乐观情绪，投资者对避险金属不感兴趣。

2.OANDA分析师Craig Erlam表示，一旦其他货币在今年晚些时候开始强于美元，金价可能会重新受到青睐。他补充称，金价可能升至去年11月、12月和今年1月时的水平，当时金价交投于1900美元上方。

3.美国银行指出，随着新冠大流行继续对关键市场的实物珠宝需求造成压力，黄金市场正面临一些困难的挑战。分析师们还指出，各国央行对黄金的需求已经放缓，投资者兴趣的减弱是最近出现的一个疲软因素。尽管面临挑战，美国银行仍维持其对金价的预估，预计今年平均价格将在2063美元/盎司左右。分析师称，金价可能在第二季见顶，他们预计三个月期均价将在2100美元/盎司左右。这意味着其将较目前的水平上涨约300美元。

4.技术面看，金价破位之后看空压力陡增。Economies.com撰文称，金价确认跌破1800美元关口，从而支持金价在未来一段时间继续看空趋势的预期，下一目标位于1765美元。

下一交易日重点关注

20:30 欧洲央行公布货币政策会议纪要

21:00 美联储理事布雷纳德发表讲话

21:30 美国至2月13日当周初请失业金人数

21:30 美国2月费城联储制造业指数

21:30 美国1月进口物价指数月率

21:30 美国1月新屋开工总数年化

21:30 美国1月营建许可总数

23:00 美联储博斯蒂克发表讲话

24:00 美国至2月12日当周EIA原油库存

校对：尔东琛

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