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美股交投积极狂热!美国IPO规模未到半年冲破1710亿美元 超越去年全年纪录 SPAC热潮属最大功臣

2021-06-16 11:09:41 admin
随着新冠肺炎疫情大流行来袭,而美国政策制定大量刺激措施,促使许多资金都流入美股市场交投,特别是在今年初兴起迷因股狂热。多家企业抓紧步调在今年迄今期间上市,根据Dealogic

随着新冠肺炎疫情大流行来袭,而美国政策制定大量刺激措施,促使许多资金都流入美股市场交投,特别是在今年初兴起迷因股狂热。多家企业抓紧步调在今年迄今期间上市,根据Dealogic数据显示,美国首次公开募股(IPO)筹资规模已达到1710亿美元,今年未过半年就超越去年全年的1680亿美元。

推动IPO热潮的是极高企业估值,而这估值是由于美联储在疫情后,实施低利率与货币刺激政策所推高。这也持续助长投机狂潮,受益的不单单是传统的上市公司,也有利于通过IPO筹募资金的特殊目的收购公司(SPAC)。

观察美国IPO能有创纪录的规模,最大功臣应属于SPAC。根据SPAC Research数据显示,SPAC的上市募资仅在第一季就接近1000亿美元,远高于去年全年的830亿美元,而这也逐渐引起市场的高度关注。

Dealogic数据显示,今年以来美国公司IPO后平均单日涨幅为40.5%,而去年同期与前年同期分别为28.2%和21.7%。今年平均一周的回报率为35.7%,高于去年与前年的32.2%和25.5%。

最近SPAC的交易有所放缓,但今年截至目前已经成立339家SPAC,募资金额约1050亿美元,占总IPO规模近2/3。去年SPAC的交易额还不到IPO总募资额的50%。

摩根士丹利的美国股票资本市场共同主管Eddie Molloy表示:“如果市场保持在目前的水平位置,今年夏天将会显得非常忙碌,截至秋季还是会忙着IPO。而且如果情势能够稳定发展,那很可能会一路忙到明年。”

德意志银行的全球股票资本市场主管Jeff Bunzel说:“像是5亿美元这样的数字曾是相当大的IPO,现如今IPO规模随意就动辄数十亿美元,因此交易规模确实出现爆炸性的增长,而且似乎有足够的资金来帮助支撑这种交易规模。”

他继续补充称:“估值强劲、资金流强劲、交投活跃且强劲的IPO市场所需要的全部元素,目前美股市场里都具备。”

即使不将SPAC列入计算,今年传统IPO也可能收获丰硕的成果,包括韩国电商Coupang等交易在内,今年以来的IPO筹资金额已经达到670亿美元。

Ropes & Gray资本市场部门主管Paul Tropp指出,鉴于SPAC交易激增,许多公司都认为这是上市、达到吸引力估值的好时机,也认为这是更能引起公司兴趣的另种上市选择。

投资银行预估,截至今年年底为止,美国IPO募资规模将会达到2500亿至3000亿美元,或甚至更多。他们也表示,这是令人难以想象的惊人数字。投资银行与银行也提到,资本市场的繁荣正在吸引上市公司,将使IPO在未来变得更加强劲。

他们也同样预测称,在今年第三季度结束以前,企业通过传统IPO,不包括SPAC借壳上市,将募集到接近500亿美元。Dealogic数据显示,截至6月15日的第二季度,IPO募资规模已经达到241亿美元。