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小心!“股神”巴菲特最偏爱市场指标触及205% 暗示股价过高,崩盘可能即将来临

2021-08-30 09:42:13 admin
随着本周关键风险事件——杰克逊霍尔央行研讨会的驾到,美股冲至纪录高位的涨势暂止。值此之际,有分析指出,沃伦·巴菲特最喜欢的市场指标达到了205%,表明股票价格过高,崩盘可能

随着本周关键风险事件——杰克逊霍尔央行研讨会的驾到,美股冲至纪录高位的涨势暂止。值此之际,有分析指出,沃伦·巴菲特最喜欢的市场指标达到了205%,表明股票价格过高,崩盘可能即将来临。

“股神”沃伦·巴菲特(Warren Buffett)最喜欢的市场指标已攀升至205%,表明股市估值过高,崩盘可能即将来临。

“巴菲特指标”是将美国所有公开交易股票的总市值除以最新季度国内生产总值(GDP)数据。它可以作为股市估值相对于经济规模的粗略衡量。

Wilshire 5000总市场指数周三收于46.69万亿美元附近,标准普尔500指数和纳斯达克指数均收于纪录高位。

与此同时,对第二季度GDP的最新估计为22.72万亿美元,这令巴菲特指标达到205%。这一数字远高于2020年第二季度的187%,当时疫情正全面爆发,GDP下降了约15%。

2001年,巴菲特在《财富》(Fortune)杂志的一篇文章中称赞了以他的名字命名的衡量标准,称其“可能是任何时刻衡量估值水平的最佳单一指标”。

这位著名投资者和伯克希尔哈撒韦公司的首席执行官补充说,当该指标在互联网泡沫期间飙升至创纪录高点时,这应该是一个“非常强烈的警告信号”,预示着即将崩溃。

在全球金融危机爆发前,该指标也大幅上升,使之成为预测经济衰退的有用工具。这两次指标都低于150%。

然而,该指标远非完美。例如,它将上一季度的GDP与今天的股市价值进行比较。GDP也不包括海外收入,而美国企业的市值反映了其国内和国际业务的价值。

此外,自去年春天以来,疫情扰乱了经济活动,压低了GDP,同时也促使联邦政府支持企业,在此过程中支撑了市场。因此,巴菲特指数的读数可能被人为夸大,并可能随着经济复苏和企业撤回援助而下降。

巴菲特的指标并不是唯一预测痛苦抛售的指标。以“大空头”闻名的投资者Michael Burry今年早些时候警告称,股市“在刀尖上舞动”,“所有崩盘之母”即将到来。

市场历史学家、GMO联合创始人格兰瑟姆(Jeremy Grantham)也对一个“成熟的、史诗般的泡沫”敲响了警钟,他预计这个泡沫将以惊人的速度破裂。

以下是圣路易斯联储版的巴菲特指数(市值和GDP都与2007年第四季度挂钩):