【美股盘前】“爆仓抛售潮”持续蔓延 波及金融股 恐慌指数上升市场躁动不安

周一（3月29日），美股期货盘前下挫。尽管苏伊士运河的拥堵有望在日内解决，但受到对冲基金Archegos Capital引发300亿美元抛售潮影响，投资者担忧情绪加重。

截至本稿发布（北京时间20:22），道琼斯指数、标普指数和纳斯达克指数期货分别下跌了0.34%、0.28%和0.01%。

此次抛售似乎是由韩国亿万富翁Bill Hwang运营的Archegos Capital所造成，该公司采用了多头-空头股票策略来减少整体市场波动的风险。

通常，在这种策略下，如果多头头寸的价值下跌幅度大于空头头寸，这将使其处于风险状态，因为他们没有足够的资金来弥补空头头寸。包括高盛和摩根士丹利在内的该基金经纪商意识到相应风险后发起了追加保证金的要求。当Archegos无法抵偿，银行便强行卖掉该基金的大笔资产以止损。

Archegos在中国和美国股票上都有大量的多头头寸，包括媒体公司ViacomCBS和探索频道（Discovery）。上周五这两支股票的日跌幅创历史新高，均超过27％。交易者现在焦急地想要弄清楚这些大宗交易是否已经结束，并查看对冲基金还需要抛售多少股票。

今日Discovery和ViacomCBS一度在盘前反弹，但随之再度回落，目前跌幅均超过2%。

日内野村证券和瑞士信贷警告称，Archegos大举抛售后将令其蒙受巨额亏损，许多银行股均告下跌。野村下跌了16％，瑞士信贷下跌14％，德意志银行下跌5％，瑞银下跌4％。

华尔街的恐慌指数（VIX指数）周一一度上涨了10％，至20.78，这表明市场对未来30天股市波动性的预期有所提高。指数越高，代表市场越紧张。目前恐慌指数有所回落，但日内仍上涨超过5%。

OANDA市场分析师Sophie Griffiths表示，在Archegos周五触发200亿美元的抛售后，市场开盘前，投资者正在为美国股市的更大波动做好准备。她补充说：“该公司持股集中在维亚康姆和百度，它们的股票在最近几周承压。这些事态发展无疑引发了有关保证金债务上升和杠杆率过高的问题。”

Squared Financial首席市场分析师Rony Nehme说：“由于大宗交易减少Archegos持有股票的头寸，本周美国股市可能会出现波动。”

但此前亚洲市场几乎无视相应的风险。日本日经指数和中国沪深300指数分别收涨0.71%和0.18%。盛宝银行澳大利亚市场策略师Eleanor Creagh表示：“从市场的角度来看，尽管有进一步的强制清算和主要经纪商亏损的一系列消息，亚洲股指仍在上涨，蔓延的趋势似乎有限。现阶段看来将是美国股票期货和各种单一股票仓位驱动的抛售。而如果主要经纪商收紧保证金要求，仍然存在进一步被迫去杠杆化的风险。”

Pepper International首席执行官兼创始人Carol Pepper在彭博电视台上表示：“即使市场上出现大宗交易，我也认为股市不会大幅下调。” “并没有很多真正的坏消息，至少在接下来的两到三个月内，这不会真正引起重大的修正，因此，下跌幅度应该是温和的。”

投资者持续密切关注的重点事件动态还包括，美国总统拜登将于周三发表演讲，宣布其新的3万亿美元基础设施计划，这是其“重建更好”议程的一部分。

同时投资者仍然担心欧洲多个地区新冠确诊病例上升导致进一步收紧限制和遏制经济活动的可能性。欧洲大陆正面临着由新变种驱动的潜在第三波疫情。德国总理默克尔在周日的采访中表示，她将使用联邦法律控制疫情的应对措施。

苏伊士运河近一周的拥堵有望很快解决。路透称， 日前在苏伊士运河触底搁浅的“长赐号”货轮已经摆正船身。海运消息人士称，该货轮已经恢复了“正常航线”。负责管理苏伊士运河过境运营的Wilhelmsen船舶服务公司的高级官员表示，苏伊士运河将于今天恢复运营，巨型货轮“长赐”号（Ever Given）将在5小时内完全上浮，结束6天的堵塞状况，被困在运河两侧的369艘船只将尽快得到清理。

CMC首席市场分析师Michael Hewson称：“在一周内看到乐观和悲观情绪并存的情况下，面对多种因素，包括欧洲的持续封锁、疫苗民族主义以及苏伊士运河的拥堵加剧，事实证明，股市具有相当强的韧性。”

其他个股方面，西南航空股份有限公司（LUV）盘前上涨2.30％，其周一表示与波音签订了100架737Max7的确认订单，其中首批30架飞机将于2022年交付。作为与波音协议的一部分，西南航空还将70架MAX8合约转换为Max7确认订单转，并增加在2022年至2029年间增订155架MAX7或MAX8飞机的选项。

Cal-Maine Foods Inc.（CALM）周一在盘前交易中上涨2.2％，此前该鸡蛋生产商公布了第三财季的利润远超预期，从而抵消了销售不佳的影响。

高盛集团（GS）和摩根士丹利（MS）的股票也在周一早盘成为关注焦点，二者在Archegos Capital事件中据称损失不如瑞信和野村巨大，股价盘前分别下跌0.96%和0.19%。

校对：冷静