转债市场太火爆！想学习T0交易技巧?先注意这个风险！

       关于可转债:可转债市场再次火爆，但有风险需要注意。

　　蓝盾可转换债券昨天从180涨到280，今天开盘后又一路上涨，最高达到460左右，相当于两天涨了1.5倍。在蓝盾可转债超盈利效应的刺激下，整个可转债市场在前期交易中再度火爆，数只可转债引发临时停牌。

　　首先，可转债的吸引力在于其良好的流动性(T+0)和“暴利”(无价格限制)，目前火热的可转债市场主要是短期资金投机，不建议对可转债一无所知的朋友参与可转债市场。

　　我们常说要一亩三分地自己种地，不要在自己能力圈之外投资。

　　比如蓝盾可转换债券，虽然今天一度涨到460元，后来一路下跌到320元。如果中途不卖出，半天可能亏30%。上升很刺激，下降更刺激。

　　其次，如果有真正想体验刺激生活的朋友，也要提醒他们一个风险——可转债被上市公司强制赎回的风险。

　　可转换债券市场规定，如果一只可转换债券已经进入转换期，且连续15个30个交易日股价收盘价超过转换价1.3倍，或者剩余未转换可转换债券余额不足3000万元，则上市公司可以提前强制赎回相关可转换债券。

　　一旦上市公司提前宣布强制赎回，持有可转换债券的投资者最终只有两种选择:

　　要么按照100元面值卖给上市公司，要么按照转换价格转换成正股，然后卖出。

　　如果选择前者，那是大概率的巨额亏损，因为大多数可转债定价都在100元以上，有的甚至达到几百元。

　　如果选择后者，则取决于可转换债券的价格与转换后出售的利润(溢价)的对比。一些高溢价的可转换债券即使转换后出售，仍然会遭受巨大损失。

　　因此，高溢价的可转换债券持有人在上市公司提前强制赎回的情况下，会在二级市场大幅抛售，使得可转换债券价格大幅下跌。

　　比如今年3月30日至5月6日期间，市场疯狂炒作泰晶可转债，可转债价格一度达到420元。

　　但同期，泰晶科技股价在至少连续15个30个交易日的收盘价大于或等于泰晶可转换债券当前转换价格的130%，引发上市公司提前赎回条款。因此，5月6日，泰晶科技宣布提前赎回泰晶可转换债券。

　　5月6日，泰晶科技收盘价为24.04元，折换价为17.90元，折换价值为135元(100÷17.90×24.04)。

　　当日泰晶可转债收盘价为365元。如果投资者以365元买入，就会转换成股票。每只可转换债券对应135元，亏损将超过60%；如果强行赎回债券，每只可转换债券最多可以拿到103元，亏损72%。

　　所以5月7日一开市，泰晶可转债持有人就开始踩踏事件，开市时暴跌30%，引发导火索，复牌后继续下跌。截至当日收盘，泰晶可转换债券下跌47.7%。（更多金融资讯关注fx168资讯网）