如何利用基本面分析获利？

交易者可以通过多种方式分析市场。有些使用价格走势的技术分析，而有些则分析市场流动和交易者情绪。然而，基本面分析在评估外汇市场的总体前景方面发挥着重要作用。
在外汇交易中，基本面分析着眼于整个经济的前景，以确定货币的实际价值。然后将该价值与其他货币的价值进行比较，以评估其相对于这些货币是否会走强或走弱。
本文讨论基本面分析在外汇中的应用以及如何将其纳入您的交易中。希望它能帮助您为外汇交易创造最重要的利润。
什么是基本面分析？
基本面分析是确定资产内在价值的方法。在外汇中，这意味着找到货币的真实（或公允）价值。以货币对进行交易的外汇市场决定了一种货币相对于另一种货币的估值，以及随后该货币对的方向。
基本面分析表明，虽然货币可能暂时偏离其内在价值（被高估或低估），但从长远来看，它们将恢复其真实价值。
可以将多种因素输入模型来确定一国货币的内在价值。涵盖一系列经济数据、社会趋势和政治发展的因素汇集在一起，形成了对该国前景的整体看法。这将随后推动该货币的前景。
因此，外汇基本面分析是一种自上而下的方法，使交易者能够以更长远的眼光来看待货币的当前价值是否可能会朝着其实际价值增加或减少。外汇基本面分析的缺点之一是市场可能而且确实过度扩张。市场可能会在很长一段时间内保持非理性或“定价错误”，甚至可能比交易者持仓的时间还要长。因此，它并不总是被视为短期交易者的最佳工具。
基本面分析信息类型
那么，外汇市场的基本面分析使用了哪些信息呢？ 分析师用于对货币进行估值时有几个基本因素和组成部分。从经济角度看，首要数据是通货膨胀、经济增长和就业。
从经济数据开始：经济学家每月都会监测消费者价格指数（CPI）等通胀指标，以评估世界各国。一些央行更喜欢其他措施，例如美联储跟踪核心个人消费支出（PCE）或欧洲央行使用消费者定价协调指数（HICP）。
经济增长几乎普遍通过国内生产总值（GDP）的变化来衡量，通常按季度进行比较。GDP是一个国家产生的商品和服务的总产量。
许多其他经济指标也有助于描绘经济增长情况。将其分解为工业生产和零售销售等部门数据也有助于描绘前景，国际贸易也是如此。此外，采购经理指数（PMI）和消费者信心等前瞻性调查数据也可以描绘出经济的发展方向。
最后，就业和劳动力市场的前景至关重要。基本面分析师将考虑失业水平、就业增长（在美国通常通过非农就业数据来衡量）和工资增长。如果人们有工作，他们就会花钱并为经济增长做出贡献。
中央银行将利用所有这些信息来制定货币政策。利率（常规）和资产购买（非常规）的变化将影响基本面分析师对货币的前景。因此，央行的政策决策是货币估值的关键因素。
主要经济和其他因素
让我们仔细看看其中一些经济和政治因素以及它们如何影响货币的基本估值。
利率
利率是央行用来控制经济的工具。如果经济运行过热或过冷，央行将调整总体利率水平，使经济回到目标水平。
当一个国家的利率水平与另一个国家的利率水平进行比较时，这是货币相对吸引力的驱动因素。较高的利率水平将为该货币资产的持有者带来更好的回报。因此，该货币相对于其他货币将会走强。
政府债券收益率是市场对央行利率前景的指标。债券支付固定收益，因此债券价格的波动将决定其收益率。如果央行提高利率，交易者可以在银行获得更好的资金回报，因此固定收益政府债券可能会被出售。价格下跌，相反，收益率也会相应走高。
因此，如果收益率反映了利率变动的预期，基本面分析师就可以比较各国政府债券的收益率来评估货币的相对估值。这就是为什么基本面分析师会考虑其估值中的利率差异，以确定货币是否定价错误。
通货膨胀
通货膨胀是央行利率的重要驱动因素。高通胀侵蚀了资产的基本价值。此外，如果通货膨胀过低或为负值（通货紧缩），可能会导致经济螺旋式下降；如果人们认为明天会更便宜，为什么今天会买东西呢？
随后，央行在设定利率时使用通胀目标。更高的通胀水平需要更高的利率来抑制物价上涨。因此，如果一国的通货膨胀水平较高，则利率很可能也需要较高，这将影响货币的价值。
经济增长
经济实力也将有助于确定利率水平。强劲的经济推动高水平的增长是可取的，但如果这也产生高水平的通胀，那么央行就会采取提高利率的反应。
各种指标可以反映经济及其预期增长程度。央行可以通过降低利率来刺激经济增长。然而，该货币的价值可能会因这一变动而下跌。
政治
经济数据可以帮助央行制定货币政策，但还有另一个方面需要考虑。财政政策（政府支出和税收）也与一个国家的基本经济前景相关。
虽然政府和中央银行往往是独立的，但它们并不相互排斥。政府的财政行动可能会对央行产生影响。因此，政治也很重要。统治一个国家的政府类型会影响经济前景，更重要的是，影响对一个国家经济前景的看法。赞成高支出的政府可能会被视为在财政上不负责任。然而，如果认为这将带来更强劲的增长和更大的经济，那么可能会被积极看待。不过，一如既往，细节决定成败。
宏观因素
在更广泛的范围内，地缘政治在国家间的互动中发挥着作用。政治领导层的变化对于货币前景至关重要。在美国、中国和俄罗斯等全球超级大国之间地缘政治不稳定加剧的情况下，风险偏好前景可能会受到指导。被视为高风险且波动性较大的货币面临抛售压力。
自然资源和大宗商品价格也会影响货币的估值。出口某些商品的能力或进口某些商品的要求将决定一个国家是否会因商品价格的变化而遭受损失或受益。对于一个国家的经济至关重要的能源价格来说尤其如此。自然灾害、饥荒和干旱也可能极大地改变货币的经济前景。
基本面与技术分析
基本面和技术分析是金融市场交易的主要分析风格。在外汇中，基本面分析决定了货币的总体估值 差异。技术分析研究货币对的短期走势，而基本面分析则用于从货币的任何错误定价中获利。它们决定货币是否被高估或低估以及高估或低估的程度。
虽然技术分析可以帮助识别紧张的市场，但主要驱动力是价格，并且价格跟随趋势。技术分析师表示，价格就是一切，因为一切都在价格之中。如果是这样的话，那么价格如何变动就是关键因素。
这就是为什么外汇交易者经常使用基本面分析和技术分析，结合技术来确定他们的头寸。有一个强有力的论点认为两者应该相互结合。然而，当两者相互矛盾时，就可能表明某些事情可能出了问题。作为交易者，在做出观点之前考虑所有可用信息总是好的。
如何在外汇交易中使用基本面分析
基本面分析用于在外汇交易中产生长期牛市和熊市。技术分析师谈论趋势，但中长期基本面前景是这些趋势的根源。
基本面分析交易者会根据他们看到的大趋势来定位自己。趋势中可能存在一些近期波动（可以利用技术分析来利用）。然而，从广义上讲，由于经济的长期前景和利率，货币将朝特定方向变动。
经济学家、分析师和交易员如何看待经济数据在市场走势中发挥着重要作用。从长远来看，一切都取决于行进的方向。央行是否正在收紧或放松利率？然而，还有一种方法可以利用基本面分析来交易外汇的近期波动。
对于短期交易来说，一切都与预期有关。日间交易者可以查看经济数据来寻找信号。数据相对于市场预期的表现如何？它超出了共识预测吗？新闻交易员将检查数据公告与市场估计的比较。好于预期的数据应该会推动货币走强；如果数据令人失望，它的价值往往会降低。
走势可能只持续几分钟，也可能持续几个小时；然而，一旦看到这些走势，就足以为灵活的交易者带来可观的利润。一旦市场消化了这一消息，他们就可以为经济日历上的下一个数据公布做好准备。