交易黄金不得不看的神秘指标---金银比率

什么是金银比率？
金银比，也称为铸币比，是指一盎司白银与等重量黄金的相对价值。简而言之，它是购买一盎司黄金所需的白银数量（以盎司为单位）。交易者可以利用它来多样化他们在投资组合中持有的贵金属数量。
如果黄金的交易价格为每盎司500美元，白银的交易价格为5 元，则金银比率为100:1。同样，如果黄金价格为每盎司1000美元，白银价格为20美元，则比率为50:1。如今，该比率处于浮动状态，并且可能大幅波动。
金银比率历史
金银比率在现代一直在波动，并且永远不会保持不变。这主要是因为这些贵金属的价格每天都会经历剧烈波动。但在20世纪之前，各国政府将这一比率作为其货币稳定政策的一部分。
在此之前的数百年里，该比率通常是由政府出于货币稳定的目的而设定的，并且相当稳定，范围从12:1到15:1。罗马帝国官方将这一比例定12:1。美国政府通过1792年的《铸币法》将这一比例固定为15:1。
19世纪，美国是采用双本位货币体系的许多国家之一，一国货币单位的价值由铸币比率确定。但随着各国放弃双本位货币本位制，并最终完全放弃金本位制，固定比率时代在20世纪结束。从那时起，黄金和白银的价格在自由市场上相互独立地交易。

以下是该比率历史的快速概述：
2022年：2021年至2022年，该比例波动较大，在65至95左右。
2020年：这一年，金银比率达到峰值114.77，为1915年以来的最高水平。
1991年：当白银创下历史新低时，该比率达到接近100的峰值。
1980年：在黄金和白银最后一次大幅上涨时，该比率约为15。
1834年至1862年：国会提议将这一比例从15更改为16。
1792年至1834年：美国采用双金属标准，固定比率为15。
尽管没有固定的比率，金银比率仍然是贵金属交易者的流行工具。他们可以而且仍然可以用它来对冲两种金属的赌注——在一种金属上持有多头头寸，同时在另一种金属上保持空头头寸。当该比率较高且投资者认为与白银相比，该比率会随着黄金价格下跌时，他们可能会决定购买白银并持有等量黄金的空头头寸。
如果他们能够预测该比率的走势，即使这两种金属的价格下跌或上涨，投资者也可以获利。
如何交易金银比率?
让我们看一个例子。交易金银比率的本质是当比率波动至历史确定的极值时 转换持仓：
当交易者拥有1盎司黄金并且该比率升至前所未有的100时，交易者将出售其1盎司黄金换取100盎司白银。
例如，当该比率收缩至历史极端值50时，交易者将出售100盎司白银，换取2盎司黄金。
通过这种方式，交易者继续积累金属数量，寻求极端比率数字进行交易并最大化持有量。
请注意，进行交易时不考虑美元价值。这是因为金属的相对价值比其内在价值更重要。
对于那些担心贬值、通货紧缩、货币替代甚至战争的人来说，这一策略是有道理的。事实证明，在遇到任何可能威胁一国法定货币价值的突发事件时，贵金属都能保持其价值。
执行金银比率交易策略的方法有很多种，每种方法都有自己的风险和回报。
期货投资
这涉及简单地购买黄金或白银期货合约，或者如果您认为比率会扩大或缩小，则购买其中一种以出售另一种。该策略的主要优点（和缺点）是相同的：杠杆。也就是说，期货交易只需要预先支付相对少量的现金即可进行更大的交易。对于那些不熟悉的人来说，这可能是一个危险的提议。投资者可以用保证金进行期货交易，但保证金也可能导致投资者破产。
交易所交易基金 (ETF)
交易所交易基金（ETF）提供了一种方便且简单的金银比率交易方式。同样，在交易时段购买适当的ETF（黄金或白银）可用于执行您的策略。一些投资者不愿进行“全有或全无”的黄金白银交易，而是在两只ETF中保持未平仓头寸并按比例增持。随着比率上升，他们购买白银。当金价下跌时，他们购买黄金。这使得投资者不必猜测极端比率水平是否实际上已经达到。
期权策略
投资者也可以使用黄金和白银的期权策略，其中许多策略涉及某种价差。例如，当比率高时，您可以购买黄金的看跌期权和白银的看涨期权，当比率低时，则相反。赌注是，在高比率气候下，传播将随着时间的推移而减小，而在低比率气候下，传播将增加。类似的策略可以应用于期货合约。然而，期权允许投资者投入更少的现金，但仍然可以在有限的风险下享受杠杆带来的好处。

总结
金银比率交易者可以选择各种各样的投资组合。最重要的是投资者了解自己的交易个性和风险状况。对于关心本国法定货币持续价值的硬资产投资者来说，金银比率交易提供了安全感，至少知道他们始终拥有这种金属。