A股走势分化：超跌白马股集体反弹、高景气赛道回调 北向资金净买入超40亿

周一(8月9日)，A股走势分化，三大股指收盘涨跌不一，沪指、深成指显著走高，创业板回落。板块来看，超跌的白马股集体反弹，锂电、芯片、半导体等高景气赛道股回调。两市成交额连续第14个交易日突破1万亿元，北向资金净买入超40亿元。

今天沪深两市开盘低开，早盘三大股指走势分化，半导体、锂电板块下挫拖累科创板与创业板，上证50指数表现抢眼，提振沪指。临近上午收盘，银行、保险、证券大金融板块强力反弹，带动沪指沪指涨超1%。午后，大小指数午后持续分化，创指跌逾1%，沪指涨超1%重回3500点关口。尾盘，指数延续分化态势。

截至收盘：上证综指收盘报3494.630点，涨幅1.05%，成交额5394.99亿元；深证成指收盘报14941.44点，涨幅0.77%，成交额7095.24亿元；创业板指数收盘报3456.75点，跌幅0.98%，成交额2841.42亿元。

板块个股：板块方面，多数收涨，食品饮料板块大涨，酿酒、保险、家电等板块涨幅居前。分别来看，猪肉、食饮、有机硅等板块涨幅居前，半导体、钠离子电池、光伏等板块跌幅居前；个股方面，两市累计超100股涨停，上涨个股超过3100家，下跌个股1200余只。

沪&深股通：截至15:01，沪股通每日额度520.00亿元剩481.17亿元，占比92.53%；截至15:01，深股通每日额度520.00亿元剩余474.32亿元，占比91.22%。沪股通和深股通净买入38.83亿元和净买入45.68亿元，成交净买额分别为买入21.12亿元和买入23.54亿元，累计净买入44.66亿元。

资金面：

1、央行公开市场开展100亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%，今日100亿元逆回购到期。

2、截至8月6日，上交所融资余额报8841.72亿元，较前一交易日增加13.68亿元；深交所融资余额报7865.14亿元，较前一交易日减少8.39亿元；两市合计16706.86亿元，较前一交易日增加5.29亿元。

券商观点：

1）援引东方财富消息，中信证券表示，近期成长制造板块剧烈波动明显增多，风格平衡的过程已经开启，过度解读政策并传播焦虑的问题正在被纠偏，市场也已经充分反映了经济预期的下修，预计8月风格平衡的过程将持续，不过风格的切换可能在三季度末才会发生。首先，成长制造板块持仓拥挤，板块内部分歧也在加大，消费医药类基金资金流出压力缓解，下周新能源板块内部存在较大分流压力，板块层面呈现此消彼长态势，指数层面也显示极端分化有所缓解。其次，近期市场焦虑犹存，片面的评判行业和影射政策已经造成巨大负面影响，而国家的产业政策目标和路径明晰，错误夸大或引导政策认知的行为正在被纠偏。最后，尽管7月经济、金融数据预计将有所转弱，但投资者的中、微观感知领先于经济数据变化，市场已提前反映经济偏弱预期，不过未来政策的调整和经济的企稳都需要时间，风格的均衡转向风格的切换尚需时间。中信证券认为市场风格平衡的过程已经在发生，建议成长制造和价值消费保持均衡配置，在成长板块里从高位赛道转向相对低位的赛道，并且逐步布局部分高景气的消费和医药细分行业。

2）援引东方财富消息，华泰证券指出，6月以来推高赛道股(电动车、光伏、半导体等产业链)的5点因素(即期基本面、相对基本面、国内贴现率、海外贴现率、产业政策溢价)已充分反映、短期内或难再超预期，建议平衡组合，在“电力相关”的制造业+资源品+运营商中(也即成长型周期股+稀缺产能中)，更多移至资源品(铜、铝、稀土、煤炭)和电力运营商。另外，相对低位的板块中，关注绝对收益价值凸显的上证50、供需逻辑环比改善的新基建(通信设备、工业互联、特高压、风电链等)、有产业资本增持的地产龙头。

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