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【台股看过来】台积电过强引发美国不安!中美地缘政治战走势不平衡 苹果采取双轨同步扶植中国和印度

2021-02-01 08:57:41 admin
全球半导体供不应求,美国过去抵制日本垄断市场开创新经营模式,将附加价值小的生产交给亚洲国家和地区,而在此背景下诞生的台积电逐渐拥有出乎意料的实力,而现如今中美地缘政治

全球半导体供不应求,美国过去抵制日本垄断市场开创新经营模式,将附加价值小的生产交给亚洲国家和地区,而在此背景下诞生的台积电逐渐拥有出乎意料的实力,而现如今中美地缘政治走势不平衡,更使得美国感到不安。美国科技巨头苹果调整布局采取双轨并行,同步扶植中国本土供应链,也大举加速布局印度,使得台湾半导体在科技战下再面临新挑战和抉择。

中美摩擦造成地缘政治风险,推升台积电的全球影响力,寻求与亚洲企业对抗的美国,如今在国家安全考量因素下,正竭尽全力拉拢台积电。华盛顿在35年前打压日本的半导体产业,现如今将目标瞄准中国,也造成全球芯片出现供应荒。日本经济新闻(Nikkei Japan)指出,美国再次造成芯片业动荡,台积电仍将继续挑起主角大梁。美国与日本的协议成为台湾的机会,台湾当局当时研判全球芯片产业将大幅变动,敦促台积电创始人张忠谋回到台湾创立台积电,这个押注极为成功,使得台积电掌握美国转向新经营模式“水平分工”的趋势,靠着半导体代工快速崛起。

2010年代智慧手机普及化,使得台积电获得更多成长动能,公司迅速投入高额资金研发新制程,吸引更多订单进入市场。目前来看,台积电是全球仅有三家具备生产先进制程半导体能力的公司,另外两家则分别是三星和英特尔,但英特尔几乎已经快要推出此行列。美国、德国、日本等国家政府都已经致函给台积电,表示他们目前正受到全球车用芯片供应短缺的严峻挑战,呼吁台湾当局协调台积电优先考量增产车用芯片。

观察美国科技巨头苹果近年供应链布局,持续朝着双轨并行方式进行调整,扶植中国本土供应链,也大举加速布局印度,使得台湾半导体行业面临投资利益下的抉择考验。从苹果供应链下负责印度代工的台湾纬创(Wistron Corporation),过去肯定想过服务中国市场,但随着近年中美关系紧张,再加上大客户苹果施加压力,使得他们无法进行思考而被迫直接执行,也让纬创近期有想要扩厂和收购其他大型公司的想法。

台湾半导体行业过去顶着苹果的美誉,现如今面临的是一代接一代的大型设备更新与摊提压力,如果这代商品销量不如预期,那就要再面临新一代设备投资的压力,对公司财务体质和营运包袱越来越大,加上消费型商品组装代工毛利本来就不高,可能将拖垮营运。因此,在利益评估上,适时调整经营策略和寻找对营运最有利的模式,无论是结盟或是出售厂房,都已经成为台湾苹果供应链最重要的课题和挑战。

针对近期台股走势,短线而言投信的个股买超相当有参考价值,整体大盘盘势则没有参考价值。长期而言,联合报援引书籍《老手不传之秘》所指,目前长期投资者当有资金增加就是要投资出去的压力普遍存在,特别是保险公司,保户签署新订单,保户持续缴纳保费给保险公司,保险公司就必须买进固定收益商品为主的标的,来达到资产负债表平衡。由于目前融资余额仍在增加,代表台股散户的心态仍然是越买越多,那么他们对基金的申购也是,台股基金规模在股市走空的初期仍可能逆势增加。

回顾过去一周,台积电卖压涌现的情况下,资金行情失灵,外资和自营商结帐下手疲软,造成台股重挫,外资合计在集中市场和店头市场卖超台币1285亿元,是去年3月股灾以来单周最大卖超,自营商也大卖近台币130亿元。法人说明,在半导体领导行业遭到外资抛货之际,整体盘市信心将受到压抑,特别是美股上周收盘跌逾600点,恐怕本周开局将无法太乐观。

台股个股焦点:

富士康主导的电动车MIH联盟正式发表第一代电动车开发者工具平台EV Kit,将协助客户在先进辅助驾驶系统(ADAS)的开发与操作,而执行长郑显聪也以个人名义对联盟成员发出公开信,除了透露目前联盟成员突破500家,同时也透露将于今年3月召开首次合作伙伴会议。