【台股看过来】中美地缘政治风险！美国警告过度依赖台湾 台积电将扩展在美投资降低安全担忧

中美地缘政治风险升级，美国人工智慧国家安全委员会警告目前该国半导体行业正过度依赖台湾，短期内全球芯片短缺之际，很难摆脱对台湾的供应链。面对着国家安全威胁的担忧，台积电计划扩展在美投资，将生产转移至美国降低企业疑虑，并达到分散风险的作用。

美股三大指数收黑，新冠疫苗与美国政府的刺激措施，科技股因估值过高而出现卖出潮，资金转向经济复苏更显著的产业。台积电的美国存托凭证(ADR) 也走跌，收盘下跌超过2.4%。台积电昨天(3月3日)在台股从开盘来到最低价台币601元，持续获得买盘支撑后，收在台币622元，涨幅为2.13%。这也意味着，目前台积电在美股和台股的走势呈反比。

微驱科技总经理吴金荣指出，全球在新冠疫情期间认识到台积电的重要性，这对台积电而言是正面讯息，但另方面为达到分散风险的目标，也使得台积电竞争对手三星获利。同时，台积电为化解地缘政治风险的质疑，未来可能加大在美国的投资。

针对近期常提到美国等各国过度依赖台积电，并已经达到危险程度，使得行业担心台积电等台湾半导体公司是否会被迫前往各国设置厂房。吴金荣继续说道：“台积电无论在技术领先、生产成本等方面，也都比其他竞争对手来得更有竞争能力，因此在晶圆代工市占率高达53%，也被称为守护台股的神山。”

“现阶段在中美对抗的局势下，不少认为台湾及台积电处于地缘政治的风险之下，美国等国家担忧中国对台湾的军事威胁升级，对台积电而言并非好事。因此，美国要求台积电前往亚利桑那州设置厂房，化解台湾出现问题的风险，这也是使得美国制造能量提高的最快速方法。另方面，部分美国客户像是高通、NVIDIA等也因分散风险，寻求第二供应商三星的帮助。”吴金荣补充道。

而要解决目前困境，吴金荣表示，台积电解决地缘政治的方法就是扩大在美国的投资，尽管在美国的生产成本很高，但台积电应该会要求美国政府提供各种补助，像是减税等。此外，台积电在美国生产也使得许多美国客户放心，像是如果台湾发生安全地震，在美国的厂房也能支援应对，将会是解决各国对国家安全担忧的最佳途径。

台湾安全部门召集人林郁方强调，美国的人工智慧国家安全委员会提出警告，未来不单单影响台积电，相关半导体也都会被迫前往美国设置厂房，美国也会尽量管制芯片不外流到外部手中，管制对象不会仅有中国大陆，台湾恐怕也会被管制。她指称：“台湾单方面认为有台积电，就能持续获得美国方面的保护，实际上正因为半导体行业过度强劲，反而会引起美国的管制约束。”

台湾经济研究院研究员刘佩真分析称：“美国目前采取两大策略，包括预计投入370亿美元发展半导体，以及联合盟友阻止中国红色供应链崛起。但台湾半导体代工全球市占率达到78%，封测也逼近60%，美国强项是IC设计，对晶圆代工领域并不熟悉，加上追赶先进制程需要投入大量时间和资金，美国报告所提出的警告力度不会过度强势。”

“美国英特尔制程技术落后于台积电，要追赶先进制程需要的是时间，台积电晶圆代工发展至今，可以服务多元客户需求，提供多制程、多产品、总计有300多种制程。即使美国现在急起直追，最多只能服务美国国内客户，且需要受到时间的考验。”刘佩真说。