交易技术：支撑位和阻力位的底层逻辑

价格因供求关系而变动。当需求大于供给时，价格就会上涨。当供给大于需求时，价格就会下跌。有时，当供需平衡时，价格会横向波动。
与技术分析中的许多概念一样，技术概念背后的解释和基本原理相对容易，但掌握其应用通常需要多年的练习。
什么是支撑位？
在下降趋势中，价格下跌是因为供应超过需求。价格越低，对于那些观望的人来说，价格就越有吸引力。在某种程度上，原本缓慢增长的需求将上升到与供给相匹配的水平。此时，价格将停止下跌。这就是支撑。
支撑可以是图表上的价格水平或价格区域。无论如何，支撑位是价格图表上显示买家购买意愿的区域。正是在这个水平上，需求通常会压倒供应，导致价格下跌停止并逆转。
什么是阻力？
阻力位与支撑位相反。价格上涨是因为需求大于供应。随着价格走高，总有一天，抛售会压倒购买欲望。发生这种情况的原因有多种。交易者可能认为价格过高或已达到目标。这可能是因为买家不愿在如此高的估值下建立新头寸。这可能是出于任何其他原因。但技术人员会在价格图表上清楚地看到供应开始压倒需求的水平。这就是抵抗。与支撑一样，它可以是一个级别或一个区域。
一旦确定了支撑或阻力的区域，这些价格水平就可以作为潜在的进入或退出点，因为当价格到达先前的支撑或阻力点时，它将执行以下两种操作之一：从支撑或阻力水平反弹，或违反价格水平并继续沿其先前的方向移动，直到触及下一个支撑或阻力水平。
无论价格是停止还是突破支撑位或阻力位，交易者都可以“押注”价格的方向，并可以快速确定其是否正确。如果价格朝着错误的方向移动（突破之前的支撑位或阻力位），则可以以小额损失平仓。然而，如果价格朝着正确的方向移动（尊重之前的支撑位或阻力位），那么移动可能会很大。
基本逻辑
支撑位和阻力位可以在所有图表时间段内找到。每天、每周、每月，交易者还可以在一分钟和五分钟图表等较小的时间范围内找到支撑和阻力。但时间越长，支撑或阻力就越显着。要确定支撑位或阻力位，您必须回顾图表以找到价格下跌或上涨的显着停顿。然后期待价格在接近该水平时是否会停止和/或反转。如上所述，许多经验丰富的交易者会关注过去的支撑位或阻力位，并让交易者预期未来在这些水平上会出现类似的反应。
技术分析不是一门精确的科学，有时价格会跌破支撑位或在到达先前支撑位之前反转。阻力位也是如此：价格在到达之前的阻力位或突破之前可能会反转。在每种情况下，解释这些图表模式都需要灵活性。这就是支撑位和阻力位有时被称为区域的原因。
这些价格水平并没有什么神奇之处。原因很简单，许多市场参与者根据相同的信息采取行动，并在相似的水平上进行交易。
支撑位位于硬币的另一面。支撑位是指图表上达到均衡的价格水平。这意味着需求增加以匹配供应。这导致资产价格停止下跌；因此，价格已达到价格下限。
支撑阻力工具：趋势线
恒定的水平可以防止资产价格上涨或下跌。这种静态障碍是最流行的支撑/阻力形式之一，但金融资产的价格通常呈上升或下降趋势，因此这些价格障碍随时间变化的情况并不罕见。这就是为什么在学习支撑和阻力时，趋势和趋势线的概念很重要。
当市场呈上行趋势时，随着价格走势放缓并开始向趋势线移动，阻力位就会形成。当价格与主流趋势相反时，称为反应。出现反应的原因有很多种，包括获利回吐或特定问题或行业的近期不确定性。由此产生的价格走势会经历“高原”效应，即股价小幅下跌，形成短期顶部。
当价格跌向趋势线的更广泛支撑位时，许多交易者会密切关注其价格，因为从历史上看，该区域一直阻止资产价格大幅下跌。
另一方面，当市场呈下行趋势时，交易者将观察一系列下降的峰值，并尝试将这些峰值与趋势线连接起来。当价格接近趋势线时，大多数交易者会关注资产是否会遇到抛售压力，并可能考虑建立空头头寸，因为这是过去推动价格下跌的区域。要成为有效的趋势线，价格需要至少触及趋势线三次。有时，随着趋势线较强，价格会在较长时间内多次触及趋势线。此外，在上升趋势中，趋势线绘制在价格下方，而在下降趋势中，趋势线绘制在价格上方。
某个确定水平的支撑/阻力，无论是通过趋势线还是通过任何其他方法发现的，价格历史上无法超越该水平的次数越多，就被认为越强。许多技术交易者将使用他们确定的支撑位和阻力位来选择策略进入/退出点，因为这些区域通常代表对资产方向影响最大的价格。大多数交易者对这些水平的资产的潜在价值充满信心，因此交易量通常会比平时增加更多，这使得交易者继续推高或压低价格变得更加 困难。
 支撑阻力工具：整数关口
支撑/阻力的另一个共同特征是资产的价格可能很难超出整数。许多人用整数来思考，这也延续到了交易市场。由于人们更容易以整数形式进行可视化，因此许多缺乏经验的交易者倾向于在价格为整数时买入或卖出资产。
此外，散户投资者或大型投资银行设定的许多目标价格或止损单都是按整数价格水平设置的，而不是50.06美元等价格。由于如此多的订单被放置在同一水平，这些整数往往会成为强大的价格障碍。例如，如果一家投资银行的所有客户都以55美元的建议目标下达卖单，则需要大量购买才能消化这些销售，因此会产生一定程度的阻力。
支撑阻力工具：移动平均线（MA）
大多数技术交易者都会结合各种技术指标（例如移动平均线）的力量来帮助预测未来的短期势头。事实上，那些发现绘制趋势线有困难的人常常会用趋势线来代替移动平均线。从下图中可以看出，移动平均线是一条不断变化的线，它可以平滑过去的价格数据，从而更容易识别支撑位和阻力位。
交易者可以通过多种方式使用移动平均线，例如当价格线穿越关键移动平均线时预测上涨趋势，或者当价格跌破移动平均线时退出交易。无论如何使用移动平均线，它通常都会创建“自动”支撑位和阻力位。大多数交易者都会在移动平均线中尝试不同的时间段，以便找到最适合其交易时间范围的移动平均线。
支撑位和阻力位反转
当价格试图回升时，先前的支撑位有时会变成阻力位，反之，当价格暂时回落时，阻力位会变成支撑位。
价格图表使交易者和投资者能够直观地识别支撑和阻力区域，并提供有关这些价格水平重要性的线索。更具体地说，他们着眼于：
触摸次数
价格测试支撑或阻力区域的次数越多，该水平就变得越重要。当价格持续从支撑位或阻力位反弹时，更多买家和卖家会注意到并根据这些水平做出交易决策。
先前的价格变动
当支撑区和阻力区之前出现急剧上涨或下跌时，它们可能会更加重要。例如，快速、陡峭的上涨或上升趋势将遇到更多的竞争和热情，并且可能会因比缓慢、稳定的上涨更显着的阻力位而停止。缓慢的进展可能不会引起那么多的关注。这是市场心理如何驱动技术指标的一个很好的例子。
特定价格水平下的成交量
在特定价格水平上发生的买卖越多，支撑位或阻力位可能就越强。这是因为交易者和投资者记住这些价格水平并倾向于再次使用它们。当交易量大且交易量大且价格下跌时，当价格回到该水平时，可能会出现大量抛售，因为人们更愿意在盈亏平衡点平仓，而不是亏损平仓。
时间
在较长时间范围图表（例如周线图或月线图）中看到的支撑和阻力区域通常比在较短时间范围图表（例如一分钟或五分钟图表）中看到的支撑和阻力区域更重要。
总结
支撑位和阻力位是技术分析师使用的关键概念，构成了各种技术分析工具的基础。支撑和阻力的基本原理包括支撑位（可被视为价格下方的下限）和阻力位（可被视为价格上方的上限）。价格下跌并测试支撑位，支撑位要么守住，价格将反转向上，要么被突破，价格将跌破支撑位，并可能继续走低至下一个支撑位。
确定未来的支撑水平可以极大地提高短期投资策略的回报，因为它可以为交易者提供价格下跌可能停止的指示。相反，预见阻力水平可能是有利的，因为它会提醒交易者在价格接近该区域时保持警惕，以防止价格可能出现的反应。如上所述，在寻找支撑/阻力时可以选择多种不同的方法，但无论采用哪种方法，其解释都是相同的：交易者正在寻找一种迹象，表明证券的价格在接近和触及公认的价格水平时可能会以某种方式做出反应。